Open EU — Lundi 15 septembre 2025 | Fed en vue, euro sous pression après Fitch 🧪 | Market Review

À l’ouverture européenne, le ton est prudent : EuroStoxx 50 et DAX grignotent, CAC quasi stable, tandis que les futures US progressent légèrement. Le dollar reste tendre avant la Fed, mais l’euro est pénalisé par la dégradation de la note de la France. L’or tient ses records et le WTI rebondit au-dessus de 63 $. Matinée surtout technique, avant les banques centrales (Fed mercredi 20 h / 20 h 30 conférence, heure de Paris).

Contexte global

USA : marché convaincu d’un –25 pb mercredi, faible probabilité –50 pb. Le « dot plot » et le ton de Powell sur la trajectoire 2025 feront le flux. Juge de paix : le 2-ans US (cassure baissière = plusieurs cuts → risk-on ; rebond = hawkish → risk-off).

Zone euro : l’abaissement de la France à A+ rebat les cartes sur les spreads souverains et pèse sur la confiance. Quelques statistiques de second rang ce matin ; prise de parole BCE éparse cette semaine.

Asie : marchés calmes (Japon férié). Données chinoises mitigées mais AUD/NZD tiennent grâce au thème « Fed dovish ».

Fenêtres de volatilité en Europe : 10 h–11 h (statistiques zone euro), 11 h–12 h (adjudications FR/DE), puis speakers ponctuels BCE. L’après-midi devrait rester en mode attente avant les US demain (ventes au détail, 14 h 30, heure de Paris).

Ce qui a changé vs dernière revue : la dégradation de la France par Fitch pèse sur l’euro, tandis que les marchés monétaires re-pricent un scénario de trois baisses 2025 côté Fed.

Forex

Angle intraday : euro fragile, carry JPY freiné par l’attente BoJ ; AUD/NZD soutenus. Données spot : EUR/USD 1,1727 ; GBP/USD 1,3565 ; USD/JPY 147,5 ; USD/CHF 0,7965 ; AUD/USD 0,6660 ; NZD/USD 0,5959.

• EUR/USD : Biais W/D neutre-baissier ; H4 sous 1,1780. Résistances 1,1750 (grosse échéance options) puis 1,1780. Supports 1,1690 puis 1,1650. Trigger H1 : clôture >1,1750 pour un run 1,1780/1,1800 ; invalidation sous 1,1690 (risque d’extension vers 1,1650).
• GBP/USD : Biais D/H4 haussier au-dessus de 1,3500. R 1,3600 puis 1,3650 (options). S 1,3520/1,3500. Trigger : pullback tenu 1,3520 → 1,3600 ; invalidation H4 <1,3500.
• USD/JPY : Biais W/D neutre ; range 146,3–149,0. R 148,0/148,75 (SMA200j). S 147,0 puis 146,3. Trigger : cassure H4 <147,0 ouvre 146,3/146,0 ; invalidation >148,0.
• USD/CHF : Biais D baissier sous 0,8000. R 0,8000/0,8040. S 0,7920 puis 0,7890. Trigger : rejet clair 0,8000 pour vendre vers 0,7920 ; invalidation >0,8040.
• AUD/USD : Biais D haussier (canal ascendant). R 0,6687 puis 0,6700. S 0,6605/0,6570. Trigger : clôture H4 >0,6687 pour 0,6700/0,6730 ; invalidation <0,6605.
• NZD/USD : Biais D en amélioration après breakout de canal. R 0,6000/0,6035. S 0,5900/0,5880. Trigger : impulsion H1 >0,6000 → 0,6035 ; invalidation <0,5900.

Indices boursiers

EuroStoxx 50 ~5 406, DAX ~23 764, CAC 40 ~7 825 ; S&P futures ~6 591. Tendances : haussières de fond mais sensibles au message Fed. Secteurs EU : luxe tient (LVMH soutenue par flux qualitatifs), banques à surveiller (spreads OAT/Bund), industrielles stables ; l’énergie bénéficie d’un WTI >63 $.

Techniquement :
• EuroStoxx 50 S 5 380 / 5 340 ; R 5 440 / 5 500.
• DAX S 23 600 / 23 450 ; R 23 900 / 24 050.
• CAC S 7 790 / 7 740 ; R 7 860 / 7 900.

Actions

• LVMH (MC) : mention dans le testament d’Armani comme partenaire potentiel ; soutien de sentiment pour le luxe. Enjeu : suivi des marges H2 dans un contexte euro faible.
• Airbus / Thales / Leonardo : discussions avancées pour regrouper les activités satellites (JV ~10 Md€). Catalyseur de re-rating sur l’espace/dual-use en Europe.
• Apple (AAPL) / Citadel (Londres) : demande soutenue d’immobilier prime dans la City (gros baux), signal d’activité robuste des services financiers/tech en Europe.
• ALEC Holdings (Dubai) : IPO 20 % annoncée (fenêtre MENA constructive pour la construction), read-across pour valeurs d’ingénierie EU exposées Golfe.

Matières premières

Or spot ~3 642 $ : supporté par dollar mou et risques géopolitiques. S 3 626 / 3 600 / 3 580 ; R 3 658 / 3 675 (ATH) / 3 700. Stratégie : acheter les replis propres vers 3 610–3 600 avec stop sous 3 580.

WTI ~63,18 $ : rebond technique ; S 62,30 / 61,30 ; R 63,80 / 64,50. Intraday : range tradable tant que Fed en attente.

Cryptomonnaies

BTC ~116 534 $ (+1 %), ETH ~4 665 $ (+1,2 %). Ton : consolidation haute avant Fed ; ETH surperforme, portée par un afflux de stablecoins sur Ethereum et une liquidité DeFi accrue.
Niveaux :
• Bitcoin S 115 000 / 114 000 ; R 116 200 / 118 000 / 120 000.
• Ethereum S 4 550 / 4 520 ; R 4 685 / 4 700 / 4 750.

Conclusion & Perspectives

Session EU attendue « range-bias » avec euro fragile. Scénario haussier : flux risk-on si spreads OAT/Bund se détendent et si les futures US tiennent ; baissier : reprise du dollar et pressions banques EU ; neutre dominant jusqu’aux catalyseurs US (mardi/mercredi). Vigilance sur 10 h–11 h et sur spreads souverains français.

Mini-récap & niveaux clés

Événements du jour (heure de Paris) :
• 10 h–11 h : statistiques zone euro (commerce extérieur, réserves).
• 11 h–12 h : adjudications courtes FR/DE.
• Rappel semaine : Mar. 14 h 30 ventes au détail US ; Mer. 20 h/20 h 30 Fed ; Jeu. BoE ; Ven. BoJ.

Niveaux techniques à surveiller :
• EUR/USD : Spot 1,1727 | Rés. 1,1750 | Supp. 1,1690
• USD/JPY : Spot 147,5 | Rés. 148,0 | Supp. 147,0
• Or : Spot 3 642 $ | Rés. 3 658/3 675 | Supp. 3 600
• WTI : Spot 63,18 $ | Rés. 63,80 | Supp. 62,30
• EuroStoxx 50 : Spot 5 406 | Rés. 5 440 | Supp. 5 380
• Bitcoin : Spot 116 534 $ | Rés. 116 200/118 000 | Supp. 115 000

Playbook de session (3 bullets)

– Biais : range prudent avant la Fed, euro vulnérable.
– Zone à travailler : EUR/USD 1,1690–1,1750 ; WTI 62,3–63,8 $ ; EuroStoxx 5 380–5 440.
– Invalidation si : 2-ans US rebondit fortement (ton hawkish implicite) ou élargissement brutal OAT/Bund.

Trader’s Note : « Éviter d’anticiper la cassure : privilégier les retests propres et les clôtures H1/H4. »

Disclaimer : ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
Cet article a été rédigé par une IA.

Note : il n’y aura pas d’article pour la session US cet après-midi.