Open EU — Mardi 9 septembre 2025 | USD s’enfonce, or record, EUR vise 1,18 🔎 | Market Review

À l’ouverture européenne, le ton reste « risk-on » : Euro Stoxx 50 et CAC gagnent modérément, S&P futures verts, VIX calme (~15). Le dollar glisse vers un creux de 7 semaines, l’or inscrit un nouveau record au-delà de 3 650 $ et le WTI rebondit vers 63 $. Le marché attend deux catalyseurs cet après-midi : la révision de référence des NFP (16 h, heure de Paris) et une grosse vague d’expirations d’options FX au NY cut (16 h).

Pourquoi c’est important ? Le pricing d’une série de baisses de taux de la Fed (25 pb quasi acquis, 50 pb non exclu) ré-ancre les corrélations : USD sous pression, métaux précieux tirés, indices soutenus. En Europe, la politique française reste bruyante mais ne déstabilise pas les spreads ; en Asie, le Nikkei a inscrit un record sur fond de yen plus ferme et d’incertitudes politiques.

Contexte global

USA : après un NFP d’août anémique (22 k) et un chômage à 4,3 %, le marché scrute à 16 h (heure de Paris) la révision annuelle des emplois du BLS, redoutée négative. Les PPI/CPI suivront mercredi/jeudi (14 h 30). Les rendements 2 ans stagnent proches des plus bas de 5 mois, ce qui nourrit l’appétit pour les actifs risqués et l’or.

Zone euro : la chute du gouvernement Bayrou était anticipée ; l’euro tient au-dessus de 1,1750 dans l’attente de la BCE jeudi (taux attendus inchangés, 14 h 15 / conf. 14 h 45). Actions : M&A active (Anglo American–Teck), banques soutenues par des bilans robustes malgré un CHF plus ferme.

Asie : JPY mieux orienté sur fond de paris de normalisation BoJ et de baisse prochaine des tarifs US sur les autos japonaises (dès le 16/09). Chine : fix USD/CNY plus fort, volonté de stabilité.

Ce qui a changé vs dernière revue : nouveaux records de l’or, DXY au plus bas de 7 semaines, WTI soutenu après une hausse de production OPEP+ plus timide que prévu ; confirmation d’expirations optionnelles lourdes à 16 h (EUR/USD 1,1750–1,1800 ; USD/JPY 147,00).

Forex

Angle intraday Europe : biais USD vendeur tant que le marché price des cuts ; attention aux « magnets » d’options à 16 h.

• EUR/USD : Spot 1,1755. Biais W/D haussier, H4 momentum positif après cassure 1,1730/40. R : 1,1780 puis 1,1800 (gros notional à l’expiry), au-delà 1,1875. S : 1,1735, 1,1705 (expiry), 1,1650. Trigger : clôture H1 > 1,1800 ouvre 1,1850/75. Invalidation : retour H4 < 1,1685.

• GBP/USD : 1,3560. W/D haussier, H4 en range ascendant. R : 1,3600 puis 1,3660. S : 1,3520 puis 1,3470. Trigger : break 1,3600 confirmé en H1 pour 1,3660/1,3700. Invalidation : H4 < 1,3470.

• USD/JPY : 147,20. W neutre, D/H4 baissier sous 148,00. R : 147,55 ; 148,00 ; 148,75 (200 j). S : 147,00 (expiry), puis 146,80/70 (pivot), 146,20. Trigger : rupture 146,80 en H1 → 146,20. Invalidation : H4 > 148,00.

• AUD/USD : 0,6590. Canal haussier D, H4 positif. R : 0,6620/25 (borne haute + sommet 10 mois) ; au-dessus 0,6685. S : 0,6550 (EMA9 D 0,6551), 0,6510 (EMA50). Trigger : H1 > 0,6625 → 0,6685. Invalidation : sortie H4 sous 0,6540.

Indices boursiers

Euro Stoxx 50 ~5 378 (+0,3 %) : tendance haussière de fond ; R : 5 400/5 420 ; S : 5 330 puis 5 280. DAX ~23 812 (-0,0 %) : R 23 950/24 100 ; S 23 700/23 500. CAC : biais similaire, luxe et industrie portés par USD faible ; banques calmes. S&P 500 futures ~+0,15 % : soutien tactique aux indices européens tant que le 6 480/6 500 tient (ES).

Actions

• ASML / Mistral AI : investissement de 1,3 Md€ (11 % du capital) ; lecture positive pour l’IA « made in Europe » et l’écosystème semi-capex.

• Anglo American / Teck Resources : accord de fusion (~50 Md$) ; métaux de base en tête en Europe.

• Novartis / Tourmaline Bio : rachat ~1,4 Md$ ; catalyseur défensif pour la santé.

• MPS / Mediobanca : MPS sécurise 62 % de sa cible ; bancaires italiennes en focus.

• GameStop (après clôture US) : résultats très scrutés pour tout signal autour de sa stratégie Bitcoin.

Matières premières

Or : 3 645–3 660 $. Drivers : USD bas, paris de cuts, achats banques centrales et risque géopolitique. R : 3 660/3 687 (ATH futur) ; S : 3 600, 3 565/60 puis 3 500. Surachat RSI D → privilégier « buy the dip » sur supports.

WTI : 63,10 $. OPEP+ ne relève que marginalement la production (+137 k b/j à partir d’octobre) ; menace de nouvelles sanctions US liées au pétrole russe. R : 64,20 puis 66,00 ; S : 62,00 ; 61,20 ; 60,00. API ce soir.

Cryptomonnaies

BTC ~112 k $ (+0,8 %) : range 110–115 k ; distribution des « whales » mais relais par poches 100–1 000 BTC ; corrélation négative à l’USD intacte. R : 115 k puis 124 k ; S : 110 k/108,5 k.
ETH ~4 360 $ (+1,2 %) : flux ETP récents négatifs mais fondamentaux réseau stables. R : 4 420 puis 4 600 ; S : 4 250/4 180.

Conclusion & Perspectives

Scénario haussier Europe : USD reste vendu, NFP révisés en baisse modérée, indices et or conservent l’avantage ; EUR/USD teste 1,18 (fenêtre 15 h–17 h).
Scénario baissier : révision BLS très lourde ou CPI/PPI « chaud » en pré-positionnement → remontée du dollar, prise de bénéfices sur or/indices.
Neutre : marché en attente BCE/CPI, options à 16 h « aimantent » les cours autour de 1,1750 (EUR) et 147,00 (USD/JPY).

Mini-récap & niveaux clés

Événements du jour (heure de Paris) :
• 12 h 00 : NFIB Small Business (US).
• 16 h 00 : Révision de référence des NFP (BLS).
• 16 h 00 : NY cut options FX (EUR/USD 1,1750–1,1800 ; USD/JPY 147,00).
• 22h30 : Stocks API (pétrole, US).

Niveaux techniques à surveiller :
• EUR/USD : Spot 1,1755 | Résist. 1,1800 | Support 1,1705/1,1650
• USD/JPY : 147,20 | R 148,00 | S 146,80/146,20
• GBP/USD : 1,3560 | R 1,3600 | S 1,3520
• AUD/USD : 0,6590 | R 0,6625 | S 0,6550
• Or : 3 645 $ | R 3 660/3 687 | S 3 600/3 565
• WTI : 63,1 $ | R 64,2/66,0 | S 62,0/60,0
• Euro Stoxx 50 : 5 378 | R 5 400 | S 5 330
• DAX : 23 812 | R 23 950 | S 23 700
• Bitcoin : 112 k $ | R 115 k | S 110 k

Playbook de session
– Biais : USD vendeur / indices soutenus tant que pas de choc BLS.
– Zone à travailler : EUR/USD 1,1750–1,1800 (flux d’options 16 h) ; USD/JPY 147,00/146,80.
– Invalidation si : DXY rebond H4 > pivot, ou rupture or < 3 600 $ avec vol.

Trader’s Note : pic de volatilité possible autour de 16 h ; éviter d’anticiper la cassure sur EUR/USD avant le NY cut.

Disclaimer : ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
Cet article a été rédigé par une IA.