Jeudi 02 janvier 2025 | Bonne année 2025 et meilleurs vœux de réussite sur les marchés ! 🎉 | Morning Review

Publié le 02 Jan 2025

Pour bien commencer l'année, Voici votre Morning Review pour ce jeudi 2 janvier 2025 :

1. Contexte général

  • Dollar américain : Le billet vert a terminé 2024 en force (+2,5% sur le mois de décembre) et reste proche de ses plus hauts de 26 mois, soutenu par l’anticipation de nouvelles politiques économiques avec le retour de Donald Trump à la Maison-Blanche le 20 janvier. Le marché table sur des baisses de taux limitées de la Fed en 2025 (environ 40-45 points de base), tandis que la BCE et la BoE pourraient réduire davantage leurs taux directeurs au cours de l’année.

  • Bourses mondiales : L’Asie a débuté 2025 sur une note hésitante, notamment en Chine où les indices Shanghai et Hong Kong ont cédé plus de 1% en raison d’une activité manufacturière moins dynamique que prévu (PMI Caixin : 50,5 vs 51,7 attendu). En Europe, les contrats à terme indiquent une légère hausse à l’ouverture (CAC 40, DAX, EuroStoxx 50). Aux États-Unis, Wall Street a clôturé 2024 en baisse sur la dernière séance de l’année, malgré un bilan annuel positif pour de nombreux secteurs (tech, communication, consommation).

  • Matières premières :

    • Pétrole : Les cours progressent légèrement ce matin. Le Brent évolue proche de 75 $ le baril, le WTI autour de 72 $. À court terme, le marché reste soutenu par les espoirs de reprise en Chine (malgré des chiffres PMI décevants) et par l’anticipation d’une demande américaine robuste. À plus long terme, la perspective d’une politique de “drill baby drill” (production accrue aux États-Unis) et une croissance chinoise moins forte que prévu pourraient limiter la hausse, voire peser sur les prix. En outre, techniquement, si le WTI rejette la zone 72,50/73 $, un trade vendeur pourrait redevenir pertinent.
    • Or (XAU/USD) : L’once se maintient au-dessus de 2 630 $, après une forte performance en 2024 (+27%). Les tensions géopolitiques et la recherche de couverture contre l’inflation continuent de soutenir le métal jaune. Goldman Sachs vise un objectif à 3 000 $ d’ici fin 2025.

  • Faits marquants :

    • Plusieurs événements dramatiques (explosion d’un Cybertruck Tesla à Las Vegas, crash d’un avion en Corée du Sud) peuvent accroître la prudence des investisseurs face à d’éventuelles tensions sécuritaires.
    • La Russie a définitivement stoppé ses livraisons de gaz via l’Ukraine, mais l’impact sur l’Europe devrait être plus limité qu’en 2022, l’UE ayant diversifié ses approvisionnements.
    • Les marchés gardent un œil sur la politique monétaire au Japon alors que le yen se situe autour de 157 contre dollar, proche d’un plus bas de plusieurs mois.

2. Calendrier économique du jour

  • Europe : Publication des PMI manufacturiers définitifs (France, Allemagne, zone euro, Royaume-Uni) — chiffres très attendus pour confirmer l’hypothèse d’un ralentissement industriel en fin d’année 2024.
  • États-Unis :
    • Inscriptions hebdomadaires au chômage (Initial Jobless Claims).
    • Challenger Job Cuts (licenciements prévus en décembre).
    • En fin de semaine, on surveillera également l’ISM manufacturier qui pourrait donner le ton pour le pétrole et le dollar.

3. Sentiment et perspectives

  • Actions : Les opérateurs restent prudents. L’investiture de Donald Trump le 20 janvier soulève des questions sur les tarifs douaniers et sur les plans de relance, ce qui pourrait impacter la confiance du marché et la volatilité.
  • Forex :
    • Le Dollar est bien orienté dans cet environnement incertain.
    • L’EUR/USD oscille autour de 1,0360-1,0400. La présence d’options expirant à 1,0400 peut contenir les variations à court terme.
    • Le GBP/USD se maintient au-dessus de 1,2500, aidé par quelques expirations d’options.
    • Le JPY reste affaibli avec un USD/JPY proche de 157, sous pression d’un écart de taux toujours défavorable.
  • Matières Premières :
    • Le pétrole reste dans un range, soutenu à court terme par la Chine et la saison hivernale, mais un « break » sous 72 $ sur le WTI serait un signal baissier potentiel.
    • L’or demeure la « valeur refuge » favorite sur fond de craintes géopolitiques et d’inflation résiduelle.

4. Conclusion

Pour ce début 2025, la prudence prévaut alors que les investisseurs digèrent les évolutions macroéconomiques — avec la publication des PMI, l’attente de la politique monétaire américaine et la reprise chinoise incertaine. Le dollar conserve un biais haussier, les indices européens tentent un rebond technique, et le pétrole se situe près d’une zone charnière.

Toute l’équipe de G4N Markets (les robots et moi-même) vous souhaite une excellente année 2025, pleine de succès et de sérénité dans vos trades ! Restez attentifs aux volumes encore faibles et à la volatilité qui pourrait réapparaître en force dès la semaine prochaine avec le retour complet des investisseurs sur les marchés.

Bonne session à tous !