Lundi 23 juin 2025 | Pétrole sous tension, dollar refuge : marchés en phase de recalibrage ⚡️ | Morning Review

Publié le 23 Jun 2025

Au lendemain des frappes américaines sur trois sites nucléaires iraniens, les investisseurs scrutent la riposte de Téhéran : pétrole, dollar et volatilité gagnent quelques points, tandis que les actions font preuve d’une étonnante résilience. Entre spectre de stagflation, menace sur le détroit d’Hormuz et torrent de PMI, la semaine s’annonce explosive.

Contexte global

L’escalade Moyen-Orient – les États-Unis rejoignent Israël contre l’Iran – ravive le risque d’un choc d’offre énergétique ; Brent et WTI flirtent avec des pics de cinq mois (~78 $/b, 75 $/b) malgré un reflux intraday. Les marchés jugent pour l’instant le scénario d’un blocage complet d’Hormuz improbable, mais la prime de risque (≈ 12 $ selon GS) s’épaissit.
Aux États-Unis, la Fed est restée immobile (4,25-4,50 %) mais a durci ses projections ; Christopher Waller a ouvert la porte à une première baisse dès juillet, quand Jerome Powell témoignera mardi et mercredi (heure de Paris) devant le Congrès. En zone euro, les PMI attendus ce matin feront office de thermomètre conjoncturel après le repli surprise de l’inflation cœur à 2,7 %.

Forex

L’indice dollar (DXY) se maintient au-dessus de 99,00, dopé par la demande de refuge.
• EUR/USD : 1,1509 ; la paire bute sur l’EMA 9 j (1,1494). Résistances 1,1550 puis 1,1630 ; Supports 1,1420 (bord inférieur canal) et 1,1315 (EMA 50 j). Les expirations d’options 1,1490-1,1500 (16 h Paris) peuvent aimanter les cours.
• USD/JPY : 147,22 ; dépasse l’EMA 100 j (146,80). Cible 148,00/148,65 ; soutien tactique 146,00 puis 145,00 si aversion au risque se détend.
• AUD/USD : 0,6406, plus bas de 4 semaines ; support psychologique 0,6400, risque d’accélération vers 0,5915 si l’or noir s’envole.
• USD/CHF : 0,8174, freiné par l’appétit pour le franc (statut valeur refuge + BNS à 0 %).
• EUR/JPY : 169,47, plus haut 11 mois, mais RSI > 70 suggère consolidation à court terme.

Indices boursiers

• S&P 500 Fut. : 5 955 pts (-0,3 %) ; zone pivot 5 700-5 800 = support majeur avant avalanche de données US.
• Nasdaq 100 Fut. : 21 581 pts (+0,2 %) ; triple-top en suspens, volumes en baisse : prudence sur la tech.
• DAX : 23 350 pts (+1,3 %) ; surperforme grâce aux industrielles, soutien MM 50 j (≈ 23 000).
• EURO STOXX 50 Fut. : 5 212 pts (-0,25 %) ; secteur Luxe pèse sur le CAC (non listé ici).
• VIX : 20,6 (-7 %), refluant après le pic initial : le calme reste fragile.

Actions

• Nvidia : momentum fragile après triple-top Nasdaq ; marché surveille la guidance IA à la prochaine conférence développeurs.
• Tesla : lancement réussi du robotaxi à Austin ouvre un volet IA concret ; Wedbush vise 500 $.
• Roche : investigations cliniques suspendues, pression vendeuse persistante.
• UBS : downgrades + vol massif de données (130 k employés) ; titre sous-performe le secteur bancaire suisse.
• Cardone Capital : achat annoncé de 1 000 BTC (≈ 101 M$) ; diversification immobiliers/crypto applaudie par le marché US.

Matières premières

• Pétrole WTI 74,95 $/b (+1,35 %) : résistance intermédiaire 75,80 $, puis 78 $ ; support 73 $. Tout dépendra d’un éventuel blocage partiel d’Hormuz ; JPM voit 100 $ si tensions durables.
• Or 3 355 $/oz (-0,5 %) : range 3 323-3 400 $. Le métal jaune peine face au billet vert, mais reste bid tant que le conflit demeure.
• Cuivre LME 9 630 $/t (-0,1 %) : pression macro (risque stagflation) contre soutien transition énergétique.

Cryptomonnaies

• Bitcoin 101 707 $ (+0,7 %) : flash-crash sous 100 k $ dimanche (liquidations > 1 Md$) avant rachat ; support 98 000 $ (prix réalisé court terme) ; résistance 105 000 $, puis 110 000 $.
• Ethereum 2 200 $ (-8 % sur 24 h) : sous-performance accrue, dominance BTC en hausse.
• Point corporate : Metaplanet porte son trésor à 11 111 BTC ; ambition 30 000 BTC d’ici fin 2025.

Conclusion & Perspectives

Scénario haussier : reflux rapide des tensions, Brent sous 80 $, Fed qui confirme deux baisses → rotation vers cycliques, S&P 500 teste 6 160 pts.
Scénario baissier : fermeture partielle d’Hormuz, Brent > 100 $, inflation ressurgit → choc de défiance, retour S&P 500 vers 5 700 / 5 600, USD/JPY > 148,50.
Neutre : statu quo militaire, focus macro (PMI, PCE, Powell) ; range trading domine, volatilité résiduelle.
Points de vigilance : riposte iranienne, déclarations de la Fed (Powell, Waller, Daly), calendrier fiscal de la Maison-Blanche.

Mini-récap & niveaux clés

Événements du jour (heure de Paris) :
• 10 h 00 : PMI Flash Zone euro (juin)
• 11 h 30 : PMI UK (juin)
• 15 h 45 : PMI Flash US (juin)
• 16 h 00 : Expirations d’options FX NY Cut (EUR/USD 1,1490-1,1500)

Disclaimer : ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
Cet article a été rédigé par une IA.