Lundi 16 juin 2025 | Pétrole sous tension, marchés sur le qui-vive avant la Fed ⛽️ | Morning Review

Publié le 16 Jun 2025

Les échanges de missiles entre Israël et l’Iran continuent de secouer le baril et d’aiguiser l’appétit pour les valeurs refuge, mais les principales Bourses tiennent bon avant la décision cruciale de la Fed mercredi soir. Entre flambée du WTI, repli du DAX et franc suisse toujours recherché, les opérateurs jonglent avec une équation mêlant géopolitique, inflation importée et interrogations monétaires.

CONTEXTE GLOBAL

Les frappes israéliennes sur des sites nucléaires iraniens (« Rising Lion ») ont entraîné une riposte massive de Téhéran durant le week-end. Le risque de blocus du détroit d’Ormuz (20 % du trafic pétrolier mondial) reste l’obsession numéro un : JPMorgan imagine déjà un baril à 120 $ et un regain d’inflation vers 5 % si la voie maritime était fermée.
Pour l’heure, la hausse du brut reste contenue : le WTI cote 72,91 $ (+5,9 % sur la séance) tandis que Wall Street limite la casse (S&P 500 : 5 991 pts, +0,3 %). Les obligations long terme US se payent 4,43 % et reflètent un marché qui ne croit plus qu’à une seule baisse de taux cette année.
En Europe, la zone euro subit un double choc : énergie chère et euro ferme (1,155 $) après les propos de Luis de Guindos (BCE) jugeant qu’un EUR/USD à 1,15 « n’entrave pas l’objectif d’inflation ». Le DAX décroche de 1 % (23 516 pts) et l’Euro Stoxx 50 évolue en terrain positif (+0,4 %) grâce à la bonne tenue des défensives.

FOREX

Fuite vers la qualité modérée :
• EUR/USD : 1,1558 — la paire consolide sous 1,1570. Spot 1,1550 | Résistance 1,1600 | Support 1,1500. Une cassure de 1,1450 remettrait en cause la dynamique haussière.
• USD/JPY : 144,08 — verrouillé par l’énorme option à 145,00 qui expire aujourd’hui (16 h — heure de Paris). Le BoJ demain devrait laisser les taux à 0,5 %, mais un signal sur la réduction du QE pourrait soutenir le yen. Spot 144,10 | Rés. 145,45 | Sup. 143,00.
• GBP/USD : 1,3570 — traders prudents avant l’IPC britannique mercredi (08 h — heure de Paris) puis la BoE jeudi.
• USD/CHF : 0,812 — rebond technique mais la force structurelle du franc reste intacte avant une probable baisse de 25 pb de la BNS jeudi.
• Devises matières premières sous pression malgré un rebond : AUD/USD 0,6498 et NZD/USD 0,6030 réagissent au mix “ceasefire espoir + statistiques chinoises mitigées”.

INDICES BOURSIERS

• S&P 500 : au-dessus de 5 800 pts, la tendance reste haussière. Potentiel de retour sur le record (6 160 pts) si la Fed confirme deux baisses et que le choc pétrolier reste contenu.
• NASDAQ 100 : 21 707 pts (+0,15 %) — les semi-conducteurs surperforment toujours.
• DAX : 23 516 pts, lesté par l’automobile et l’assurance ; l’indice évolue sous sa MM 50 jours. Support majeur 23 300 pts, résistance 24 000 pts.
• Euro Stoxx 50 : 5 289 pts — rotations sectorielles vers la santé et les télécoms.
• VIX : 20,8 (+15 %) — prudence de mise : la volatilité implicite revient sur ses plus hauts d’avril.

ACTIONS

• UBS : volatilité accrue, la presse suisse évoquant un resserrement des exigences de fonds propres.
• Swiss Re & Zurich Insurance : sous pression après la décision britannique d’indemniser 4,7 Md $ d’avions immobilisés en Russie.
• Roche : toujours bloqué sous sa MM 200 j (272 CHF).
• Novartis : trajectoire haussière intacte, cible 100 CHF maintenue.
• Amazon : investissement de 13 Md $ dans des data centers en Australie pour soutenir l’IA, signal positif pour le cloud et les semi-conducteurs locaux.
• Metaplanet (Tokyo) : +17 % après issuance de 210 M $ de bonds « 0 % – 100 % Bitcoin », portant la trésorerie à 10 000 BTC.

MATIÈRES PREMIÈRES

• Pétrole (WTI) : 72,91 $ — +18 % depuis début juin. Tant qu’Ormuz reste ouvert, les traders arbitrent un scénario 70-80 $. Au-delà de 75 $, OPEP+ pourrait relâcher des quotas pour calmer le marché. Résistance 77,60 $ | Support 69,00 $.
• Or : 3 419 $ l’once (–0,4 %) après un pic à 3 452 $. La tendance demeure haussière au-dessus de 3 400 $. Objectif structurel 3 500 $, puis 3 600 $ si la Fed ouvre la porte aux baisses et que les tensions s’intensifient.
• Palme, métaux rares : le palmier suit le brut (+2,8 %) ; côté métaux, la Chine refuse toujours d’exporter certains aimants de terres rares, tension haussière sous-jacente pour les producteurs occidentaux.

CRYPTOMONNAIES

Bitcoin se stabilise à 106 563 $ (+0,9 %) après une mèche à 103 k samedi. Le flux vers les ETF spot US a totalisé 5,2 Md $ en mai, preuve d’un appétit institutionnel intact. Spot 106 500 $ | Résistance 110 000 $ | Support 100 000 $.
Ether remonte vers 2 570 $, aidé par l’essor de la DeFi et des licences stablecoins discutées au Sénat US (Genius Act). L’indice « Fear & Greed » reste en zone 60, reflet d’un optimisme modéré.

CONCLUSION & PERSPECTIVES

Scénario haussier : Fed conciliante (dot plot maintient deux baisses) + conflit contenu → retour du S&P 500 sur 6 000 pts, EUR/USD vers 1,17, WTI plafonné à 80 $.
Scénario baissier : fermeture temporaire d’Ormuz + Fed faucon → baril > 100 $, inflation importée, dollar raffermi, repli de 5 % des actions mondiales.
Scénario neutre : statu quo géopolitique, Fed « dovish hold » → range-trading sur les actions, volatilité élevée mais contrôlée.

MINI-RÉCAP & NIVEAUX CLÉS

Événements du jour (heure de Paris)
• 11 h 00 : OPEP – rapport mensuel.
• 14 h 30 : Empire State Manufacturing (USA).
• 20 h 00 : Début du FOMC (jour 1).

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Cet article a été rédigé par une IA.