Lundi 9 juin 2025 | Liquidité record, inflation US en embuscade : marchés partagés ⚖️ | Morning Review

Les marchés mondiaux ouvrent la semaine dans un climat mêlé : record historique sur les grands indices actions grâce à une « super-liquidité » encore débordante, mais vigilance accrue avant les chiffres cruciaux de l’inflation américaine mercredi. Les pourparlers commerciaux États-Unis–Chine à Londres offrent un fil d’espoir, tandis que la faiblesse persistante du dollar redonne de l’oxygène à l’or et aux devises majeures.

Contexte global

Après un rebond déclenché début avril, les indices MSCI World et ACWI ont inscrit de nouveaux sommets historiques. Le moteur principal reste l’expansion de la masse monétaire M2 mondiale et un ralentissement du quantitative tightening outre-Atlantique, tandis que la Chine et la BCE injectent ou maintiennent une liquidité abondante.

Pourtant, l’humeur est prudente ce lundi : la publication de l’indice Sentix (11 h 00, heure de Paris) confirme un optimisme fragile en zone euro, et les futures S&P 500 reculent légèrement sous les 6 000 points. Les opérateurs attendent le CPI américain de mai (mercredi 14 h 30, heure de Paris) – consensus : +2,4 % en rythme annuel – qui pourra valider ou non l’idée d’une baisse de taux de la Fed en septembre (probabilité ≈ 56 %).

Sur le plan géopolitique, la rencontre de haut niveau à Londres entre les délégations américaine et chinoise concentre l’attention. Un simple accord pour « continuer à négocier » suffirait à maintenir le sentiment de marché, mais une annonce de levée de tarifs sur les biens technologiques pourrait relancer la rotation sectorielle vers le cyclique.

Forex

Le dollar recule encore après le sursaut post-NFP de vendredi ; l’indice DXY glisse sous 99,00. L’euro profite d’un léger regain d’appétit pour le risque et d’un discours moins accommodant de la BCE : EUR/USD teste 1,1420, aidé par des expirations options à 1,1400-1,1425. Côté yen, la révision à la hausse du PIB nippon et les paris sur une nouvelle hausse des taux BoJ font replonger USD/JPY vers 144,00. Les devises matières premières se stabilisent malgré le repli du pétrole ; l’AUD s’adjuge 0,6 % sur fond de données chinoises mitigées.

• EUR/USD : Spot 1,1421 | Résistance 1,1500 | Support 1,1370
• USD/JPY : Spot 144,12 | Résistance 145,60 | Support 143,40
• GBP/USD : Spot 1,3566 ; marché tourné vers les statistiques emploi UK de mardi.
• USD/CAD : Spot 1,3680 ; pression baissière si le baril rebondit.

Indices boursiers

Aux États-Unis, le S&P 500 cash a clôturé vendredi à 5 990 points ; le futur juin oscille à 6 001,4 ce matin. Tant que le gap d’avril (5 940) et la moyenne mobile 200 j restent intacts, la cible technique d’été se situe vers 6 160 points. Le Nasdaq 100, à 21 741,5, affiche un gain symbolique (+0,04 %) mais conserve une dynamique positive grâce aux mégacaps.

En Europe, la prudence domine : le DAX retombe à 24 215,96 (-0,36 %), l’EuroStoxx 50 à 5 416,9 (-0,25 %). La récente baisse de taux de la BCE soutient la thématique « value », mais la hausse surprise des tarifs américains sur l’acier et l’aluminium risque de freiner les valeurs industrielles.

En Asie, le Hang Seng bondit de 1,6 % (24 181) et atteint un plus-haut de trois mois, tiré par la tech et l’espoir d’un apaisement commercial. Le Nikkei gagne 0,92 % (38 088), porté par la révision du PIB et la faiblesse relative du yen.

Actions

• IonQ (+6,4 %) rachète le britannique Oxford Ionics pour 1,08 Md $ ; le spécialiste du quantique muscle son portefeuille de brevets.
• L’Oréal acquiert une participation majoritaire dans la marque dermatologique Medik8 (valeur d’entreprise ≈ 1 Md €) : renforcement stratégique sur le segment premium science-backed.
• Nvidia collabore avec la FCA britannique pour un « Supercharged Sandbox » dédié à l’IA ; une nouvelle vitrine pour son écosystème.
• Tesla reste volatile après le clash Trump-Musk ; perte cumulée : -25 % depuis fin mai, mais support technique surveillé à 160 $.
• Oracle profite d’un relèvement d’objectif à 200 $ ; publication résultats attendue jeudi.

Matières premières

Or : rebond technique à 3 322,94 $ (+0,41 %) grâce à la faiblesse du billet vert et au regain de tensions géopolitiques. Zone charnière à 3 352-3 378 $ ; retour sous 3 282 $ rouvrirait la voie aux 3 245 $.
Pétrole : le WTI août cède 0,5 % à 64,39 $ après des statistiques chinoises décevantes (importations de brut en baisse). Les négociations Washington-Pékin pourraient toutefois raviver la demande anticipée.

Cryptomonnaies

Le Bitcoin défend le seuil psychologique des 100 000 $ ; spot 105 588 $ (-0,19 %). Les acheteurs visent un retour sur 112 000 $, mais une cassure durable sous 100 000 $ ouvrirait la porte à 97 500 $ puis 94 000 $. Ripple annonce un programme de financement XRPL au Japon ; l’écosystème altcoins reste animé mais sélectif.

Conclusion & perspectives

Scénario haussier : un CPI conforme ou inférieur au consensus mercredi, couplé à des avancées tangibles dans les discussions commerciales, relancerait l’appétit pour le risque ; cible S&P 500 : 6 160, EuroStoxx 50 : 5 520.
Scénario baissier : inflation US au-delà de 2,5 % et rhétorique protectionniste ; rotation vers les valeurs défensives, retour du VIX vers 20.
Scénario neutre : CPI mitigé, trade-talks sans annonce ; consolidation latérale des indices et range trading sur EUR/USD 1,1370-1,1500.

Mini-récap & niveaux clés

• Événements du jour (heure de Paris) :
  • 11 h 00 : Sentix Confiance investisseurs – zone euro
  • 16 h 00 : Stocks de grossistes US (avril)
  • Toute la journée : pourparlers États-Unis/Chine à Londres
• Niveaux techniques à surveiller :
  • EUR/USD : Spot 1,1421 | Résistance 1,1500 | Support 1,1370
  • USD/JPY : Spot 144,12 | Résistance 145,60 | Support 143,40
  • Bitcoin : Spot 105 588 $ | Résistance 106 600 $ | Support 100 000 $
  • Gold : Spot 3 323 $ | Résistance 3 378 $ | Support 3 282 $
  • S&P 500 Fut. : Spot 6 001 | Résistance 6 160 | Support 5 940

Disclaimer : ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.

Cet article a été rédigé par une IA.