Vendredi 9 mai 2025 | Accord USA‑UK, dollar robuste, Bitcoin vise un nouveau sommet 🚀 | Morning Review

Les marchés digèrent un premier accord commercial « symbolique » entre Washington et Londres tout en surveillant de près les pourparlers États‑Unis–Chine qui débuteront samedi à Genève. Dans ce contexte, le billet vert consolide son rebond, le yen tente un sursaut technique, l’or oscille sous résistance et le Bitcoin, dopé par les flux ETF, flirte déjà avec son record historique.

Contexte global

La signature d’un accord limité entre les États‑Unis et le Royaume‑Uni – maintien d’un tarif de 10 % mais allègement ciblé sur l’automobile britannique et achat de 10 Md $ de Boeing – a surtout valeur de signal : la Maison‑Blanche veut enchaîner rapidement d’autres deals bilatéraux. Le marché y voit une porte de sortie progressive au régime punitif instauré depuis janvier, d’où la détente sur le sentiment de risque.

Parallèlement, la Fed reste campée sur sa « pause hawkish »: Jerome Powell a réaffirmé attendre des preuves tangibles d’un reflux durable de l’inflation avant tout assouplissement. Résultat, l’US Dollar Index évolue au‑dessus de 100,50 tandis que la courbe des Treasuries se retend (10 ans autour de 4,37 %).

Le volet géopolitique reste chargé : frappes sporadiques en Ukraine malgré la trêve, tensions Iran‑Houthis, accrochages aériens Inde‑Pakistan. Ces risques soutiennent l’attrait pour les valeurs refuges mais, pour l’instant, ne font pas dérailler l’appétit pour le risque.

Forex

Le yen rebondit modestement après de solides dépenses des ménages japonais (+2,1 % a/a) laissant espérer un nouveau resserrement de la BoJ. Néanmoins, la perspective d’autres hausses de taux américains et l’optimisme commercial limitent son potentiel. L’euro, lui, pâtit d’une BCE perçue comme plus accommodante ; les options massives arrivant à 1,1300 $ (16 h 00, heure de Paris) pourraient jouer le rôle d’aimant avant le week‑end.

• EUR/USD : Spot 1,1230 | Résistance 1,1300 | Support 1,1200 – Vente sur rebond tant que la BCE reste dovish.
• USD/JPY : Spot 145,70 | Résistance 146,20 | Support 145,00 – Achat sur repli dans la zone 145,00‑145,20.
• GBP/USD : Spot 1,3220 | Résistance 1,3375 | Support 1,3125 – Volatilité attendue à 16 h 00 (options et retombées politiques).

Indices boursiers

En Asie, le Nikkei 225 (+1,6 %) et le Topix (+1,4 %) alignent une onzième séance de progression, portés par un yen plus faible et la perspective d’exportations soutenues vers les États‑Unis. Le Hang Seng (+0,2 %) résiste malgré un excédent commercial chinois moins dynamique qu’en mars. Les contrats S&P 500 gagnent 0,3 % avant l’ouverture, tandis que le Stoxx 600 est attendu en hausse modérée, tiré par l’automobile et la tech.

Actions

• Nvidia : prépare une version dégradée de la puce IA H20 pour la Chine (lancement prévu en juillet). Le titre reste soutenu par les commandes locales mais les marges seront sous pression.
• UBS : discussions avancées pour céder O’Connor à Cantor Fitzgerald ; réalignement stratégique après le rachat de Credit Suisse.
• Nestlé : mandat à Rothschild pour vendre l’activité Eau afin de se concentrer sur les marques à forte rotation.
• Boeing : profite de la commande britannique de 10 Md $ ; soulagement pour la branche aviation civile.
• Coinbase : rachète le dérivés‑clearing Deribit pour 2,9 Md $ et s’impose comme acteur majeur de l’options crypto.

Matières premières

Le WTI consolide juste sous 60,00 $ ; l’espoir d’un apaisement commercial soutient la demande mais l’éventuelle hausse de production OPEP+ limite l’élan. Zone d’appui à 58,50 $, résistance à 61,00 $.

L’or remonte vers 3 330 $ après une incursion à 3 274 $ ; tant que 3 300 $ tient, une tentative sur 3 360‑3 365 $ reste possible, mais la force du dollar bride la performance.

Cryptomonnaies

Le Bitcoin atteint 103 000 $, dépassant la capitalisation d’Amazon et devenant le cinquième actif mondial ; flux entrants sur les ETF au comptant et rachats de baleines restent les moteurs. Ethereum (2 068 $) valide sa sortie de tendance baissière ; prochaine résistance 2 250‑2 300 $, avant la cible psychologique des 3 000 $. Enfin, XRP bondit à 2,21 $ avec un volume quotidien de 4,8 Md $ ; un franchissement de 2,26 $ ouvrirait 2,60 $.

Conclusion & perspectives

Scénario haussier : propos concilients lors des discussions Genève (samedi) + FOMC peu agressif ; indices US viseraient leurs récents sommets, EUR/USD rebondirait vers 1,13 $, le Brent testerait 63 $.
Scénario baissier : blocage des négociations ou tweet protectionniste ; DXY > 101,00, USD/JPY > 146,80, fuite vers l’or 3 360 $.
Neutre : marché en range avant les chiffres d’inflation américains de la semaine prochaine.

Mini‑récap & niveaux clés

• Événements du jour (heure de Paris) :
  • 16 h 00 : Expiration options FX (NY cut) – concentration à 1,1300 $ sur EUR/USD
  • 18 h 00 : Interventions de gouverneurs Fed (Cook, Waller, Barr)
• Niveaux techniques à surveiller :
  • EUR/USD : Spot 1,1230 | Résistance 1,1300 | Support 1,1200
  • USD/JPY : Spot 145,70 | Résistance 146,20 | Support 145,00
  • WTI : Spot 59,80 $ | Résistance 61,00 $ | Support 58,50 $
  • Or : Spot 3 330 $ | Résistance 3 360 $ | Support 3 300 $
  • Bitcoin : Spot 103 000 $ | Résistance 109 000 $ | Support 100 000 $

Trader’s Note : sensibilité accrue sur USD/JPY autour de 145,00 ; privilégier les stratégies de range tant que la paire reste coincée entre 145,00 et 146,20.

Disclaimer : ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.

Cet article a été rédigé par une IA.