Vendredi 17 janvier 2025 | Optimisme sur le luxe et tensions autour des taux de la BoJ 📉 | Morning Review

Publié le 17 Jan 2025

La semaine s’achève sur un climat de prudence avec une baisse du Dollar, des incertitudes liées à l’inauguration de Donald Trump, et des attentes fortes autour de la politique monétaire de la Banque du Japon. Tour d’horizon des tendances clés.

Contexte global : Prises de risque mesurées et attentes des banques centrales

Le Dollar Index (DXY) a continué sa correction, glissant sous les 109, poussé par des anticipations de baisses des taux d’intérêt de la Fed en 2025. Pendant ce temps, le Yen s’est renforcé face au Dollar, porté par des spéculations sur une hausse des taux par la BoJ la semaine prochaine. Les données chinoises montrent une croissance de 5,4 % en 2024, dépassant l’objectif fixé à 5 %, mais des défis comme la faiblesse persistante de l'immobilier et la demande domestique limitée dans certains secteurs restent préoccupants.

Forex : Mouvements notables

EUR/USD : La paire oscille sous les 1,0300, freinée par les attentes de nouvelles baisses de taux de la BCE. Les résultats de l’inflation en zone euro ce matin seront surveillés de près.
GBP/USD : Maintien au-dessus de 1,2200 malgré une tendance baissière. La paire pourrait tester des supports autour de 1,2100, surtout si les ventes au détail britanniques déçoivent.
USD/JPY : La paire a rebondi vers 155,40, mais reste vulnérable face à un Yen soutenu par des paris sur une hausse imminente des taux japonais.

Indices boursiers : Une fin de semaine mitigée

Les marchés asiatiques sont en recul malgré les bonnes nouvelles sur la croissance chinoise, pénalisés par un Nikkei en forte baisse sous l’effet d’un Yen plus fort. En Europe, les investisseurs se préparent à des publications clés comme les ventes au détail britanniques et l’inflation en zone euro. Aux États-Unis, Wall Street a vu les valeurs technologiques plonger hier, avec Apple (-4 %) et Tesla (-3,4 %), mais le secteur bancaire reste solide grâce à des résultats robustes.

Secteur du luxe : Optimisme confirmé

Le secteur du luxe connaît un rebond significatif cette semaine, soutenu par la publication des résultats de Richemont, qui a annoncé une hausse de ses ventes trimestrielles de 10 %. Ces résultats optimistes alimentent les espoirs d’une reprise dans le secteur. Par ailleurs, les données économiques chinoises publiées cette nuit pourraient également renforcer la hausse des grands noms du luxe tels que LVMH.

Performances sectorielles : LVMH, Kering, Hermès, et Moncler ont enregistré des hausses comprises entre 5 % et 7,5 % sur la semaine, soutenues par les perspectives de croissance en Chine et l’amélioration de la demande mondiale.
Perspectives : LVMH (MC) teste actuellement des niveaux techniques clés autour de 695 EUR, avec des objectifs à 707 EUR puis 730 EUR en cas de poursuite de la dynamique. Le secteur pourrait continuer à bénéficier de la reprise économique chinoise et d’un climat global favorable à la consommation de luxe.
Indicateur clé : Le STOXX Europe Luxury 10 Index a bondi de 6 %, réalisant l’une de ses meilleures performances hebdomadaires depuis 2022.

Matières premières : Optimisme prudent

Pétrole : Les sanctions américaines sur la Russie et les perspectives de baisses de taux soutiennent les prix. Le Brent évolue autour de 81,73 $/baril (+0,5 %), marquant une quatrième semaine de hausse.
Or : Le métal précieux atteint 2 715 $/oz, bénéficiant des attentes de baisses de taux de la Fed et de l’incertitude politique. Une percée au-dessus de 2 720 $ pourrait pousser les prix vers 2 770 $.

Cryptomonnaies : Focus sur les options Bitcoin

Le Bitcoin poursuit sa hausse au-delà des 102 000 $, profitant d’un marché optimiste sur les taux et de l’expiration de 2,2 milliards $ d’options aujourd’hui. Les niveaux clés incluent 108 000 $ en résistance et 99 000 $ en support. La dominance croissante des entreprises dans les achats de BTC alimente les perspectives haussières.

Conclusion et perspectives

La prudence devrait dominer jusqu’à l’inauguration de Donald Trump lundi, où des annonces surprises pourraient impacter les marchés. À surveiller : la politique monétaire japonaise et les discours de la BCE en fin de matinée. Les traders doivent rester attentifs aux niveaux techniques clés, notamment pour le Yen, les actifs refuge, et le secteur du luxe.

🔍 Récapitulatif des événements majeurs :

Décision de la BoJ attendue la semaine prochaine.
Données économiques : ventes au détail UK, inflation zone euro.
Expiration des options Bitcoin.

⚠️ Conseil trading : Maintenez une gestion stricte du risque face à des mouvements de marché influencés par des annonces politiques et macroéconomiques.