Jeudi 16 janvier 2025 | Le dollar en repli après l'inflation, focus sur les données américaines 📉 | Morning Review

Publié le 16 Jan 2025

Les marchés commencent la journée dans une ambiance mitigée après des chiffres d'inflation aux États-Unis qui nourrissent les attentes de baisses de taux par la Fed. Cependant, la prudence reste de mise avec des données économiques clés attendues aujourd'hui, notamment les ventes au détail et les revendications hebdomadaires d'allocations chômage.

Contexte global : L'euphorie face à une inflation maîtrisée

L'inflation aux États-Unis continue de baisser, avec une progression annuelle de 2,9 % en décembre, en ligne avec les attentes, et un Core CPI à 3,2 %. Ces données alimentent les spéculations autour de deux baisses de taux en 2025. Le marché actions a réagi positivement, le S&P 500 gagnant 1,83 %, tandis que le Nasdaq a grimpé de 2,45 %. Cependant, les analystes restent prudents, notamment face aux incertitudes liées aux politiques économiques de l'administration Trump, qui pourrait renforcer les pressions inflationnistes avec de nouvelles taxes.

Forex : Le dollar perd du terrain

  • EUR/USD : La paire a brièvement franchi 1,0300 avant de revenir à 1,0280, pénalisée par un sentiment dovish autour de la BCE. Le rapport sur l’inflation en Allemagne et les comptes de la BCE attendus aujourd’hui seront cruciaux.
  • GBP/USD : La livre britannique recule vers 1,2220 après des données d'inflation UK inférieures aux attentes, renforçant les anticipations de baisses de taux par la BoE.
  • USD/JPY : Le yen poursuit sa progression, porté par les spéculations sur une hausse de taux imminente par la BoJ. Le niveau pivot reste à 156,00, avec des supports à 155,00 et des résistances à 157,00.

Indices boursiers : Rallye porté par les banques

Les résultats impressionnants des banques américaines (Goldman Sachs, JP Morgan) ont donné un coup de fouet aux marchés. Cependant, les indices asiatiques montrent des signes de fatigue ce matin, avec un Nikkei à +0,2 % et Shanghai en légère baisse. Les futures américains sont stables, laissant entrevoir une ouverture prudente.

Matières premières : Le pétrole en hausse, l’or hésite

  • Pétrole : Les sanctions américaines contre la Russie et l’Iran ont soutenu les prix du WTI, qui évolue autour de 80 $ le baril. Les stocks de pétrole brut aux États-Unis ont chuté plus que prévu, renforçant les craintes de pénurie.
  • Or : L’once d’or reste stable à 2 724 $, freinée par un rebond modéré du dollar. Les perspectives de baisse des taux par la Fed continuent néanmoins de soutenir les prix à moyen terme.

Cryptomonnaies : Le Bitcoin franchit à nouveau les 100 000 $

Le Bitcoin a brièvement dépassé les 100 700 $ avant de retomber sous ce seuil psychologique. L’euphorie autour des baisses de taux alimente la demande, tandis que MicroStrategy affiche une performance record avec un cours à 360 $.

Conclusion et perspectives

Les marchés restent focalisés sur les données américaines du jour : ventes au détail, jobless claims et indices manufacturiers. Les traders surveilleront également les annonces autour des politiques commerciales de l’administration Trump. Le sentiment général reste optimiste, mais toute surprise macroéconomique pourrait rapidement inverser la tendance.

Mini-récap :

  • EUR/USD : Résistance à 1,0350, support à 1,0280.
  • WTI : Niveau clé à 80 $.
  • Or : Suivre le seuil de 2 715 $ pour un breakout haussier.
  • Indices US : Prudence près des résistances techniques à court terme.

⚠️ Disclaimer : Ce contenu est à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.