Mercredi 15 janvier 2025 | Attente du CPI : Les marchés sont indécis, le Dollar fléchit, les marchés sur le fil 📊 | Morning Review

Publié le 15 Jan 2025

Les marchés financiers restent prudents alors que l'attention se tourne vers le rapport sur l'inflation américaine (CPI). L'or profite de la faiblesse du Dollar, tandis que les indices oscillent dans un climat de doute. Que nous réserve cette journée cruciale ?

Contexte global : Entre prudence et impatience

L'annonce imminente du CPI américain domine les préoccupations des investisseurs. Après des données PPI moins élevées qu'anticipé, le marché attend des précisions sur l'évolution de l'inflation. La perspective de nouvelles hausses tarifaires sous l'administration Trump et les tensions géopolitiques (Ukraine, Gaza) ajoutent à l'incertitude. En Asie, les indices ont évolué sans direction claire, tandis que les futures européens pointent légèrement en hausse.

À surveiller aujourd'hui :

  • CPI américain (prévisions : 2,9 % YoY, 0,3 % MoM pour le Core CPI).
  • Discours de plusieurs membres de la Fed.
  • Résultats des grandes banques américaines, dont JPMorgan et Citi.

Forex : Dollar hésitant, Yen renforcé

  • EUR/USD : Stabilisation autour de 1,0300. La faiblesse du Dollar après les PPI ouvre la voie à une hausse, mais le CPI pourrait redéfinir les tendances. Options expirant à 1,0300 (2,9 milliards) pourraient accentuer la volatilité (à 16h00 en France).
  • GBP/USD : Sous pression à 1,2200, les craintes de stagflation au Royaume-Uni et les inquiétudes fiscales pèsent. Le CPI britannique, attendu à 2,7 %, pourrait offrir un répit à la livre.
  • USD/JPY : Retrait à 157,30, soutenu par les attentes de hausse des taux par la BoJ. Le Yen continue de bénéficier des commentaires hawkish des responsables japonais.
  • AUD/USD : Légère progression au-dessus de 0,6200, en attente des chiffres de l'emploi australien demain.

Indices boursiers : Calme avant les résultats

Les indices européens ont terminé en légère hausse hier, soutenus par les PPI américains "moins pires". Aux États-Unis, les gains ont été limités, le Nasdaq Composite marquant une cinquième session de baisse consécutive.

Focus :

  • Les banques américaines, dont les résultats pourraient influencer l’appétit pour le risque.
  • Le 10 ans américain flirte avec les 5 % de rendement, un niveau critique pour les marchés.

Matières premières : L'or et le pétrole à la croisée des chemins

  • Or : L'once reste solide à 2 675 $, soutenue par la faiblesse du Dollar et les tensions géopolitiques. Une baisse sous 2 635 $ pourrait déclencher des ventes, tandis qu'un retour au-dessus de 2 690 $ renforcerait la dynamique haussière.
  • Pétrole : Le WTI se redresse à 77,73 $, avec des incertitudes liées aux sanctions sur le pétrole russe et à la baisse des stocks américains (-2,6 millions de barils selon l'API).

Cryptomonnaies : Bitcoin stable avant l'inflation

Le Bitcoin se maintient près de 97 000 $, les traders restant attentifs au CPI américain et à son impact potentiel sur l'appétit pour le risque.

Conclusion et perspectives

La publication du CPI aujourd'hui sera déterminante pour les marchés. Une inflation supérieure aux attentes pourrait renforcer le Dollar et peser sur les actifs risqués. À l'inverse, un chiffre plus faible pourrait stimuler les actions et freiner la hausse des rendements obligataires.

Points de vigilance pour la journée :

  • EUR/USD : Résistance à 1,0330, support à 1,0250.
  • Or : Support à 2 635 $, résistance à 2 690 $.
  • GBP/USD : Support à 1,2100, résistance à 1,2300.

Soyez prudents et adaptez vos stratégies en conséquence !