Mardi 14 janvier 2025 | Le dollar monte, l'or hésite, focus sur l'inflation américaine 📊 | Morning Review

Publié le 14 Jan 2025

Les marchés financiers montrent des signaux mitigés ce matin, alors que l'attention des investisseurs se tourne vers les données américaines sur l'inflation. Le dollar reste fort, l'or marque une pause, et les devises principales oscillent sous la pression de politiques monétaires contrastées.

Contexte global : Tensions inflationnistes et attentes des investisseurs

Le dollar américain (DXY) a franchi le seuil symbolique de 110, atteignant un plus haut depuis novembre 2022. Cette progression reflète des anticipations révisées : les investisseurs tablent désormais sur une seule réduction des taux par la Fed en 2025. La publication aujourd'hui du Producer Price Index (PPI) servira de préambule aux chiffres de l'inflation de demain, cruciaux pour évaluer les futures actions monétaires.

Parallèlement, les craintes de stagflation au Royaume-Uni et en zone euro continuent de peser sur les marchés européens, alors que les États-Unis s'apprêtent à inaugurer la présidence Trump la semaine prochaine.

Forex : La force du dollar domine

  • EUR/USD : La paire peine à remonter après avoir touché 1.0177, un plus bas de 26 mois. Malgré un léger rebond à 1.0250, la tendance reste baissière, freinée par des prévisions de politiques monétaires accommodantes de la BCE.
  • GBP/USD : Sous la barre des 1.2100, la livre reste affaiblie par les inquiétudes autour de l'économie britannique. La BoE pourrait clarifier sa position aujourd'hui avec le discours de Sarah Breeden.
  • USD/JPY : Après une phase de repli, la paire évolue autour de 157.50. Les incertitudes concernant une hausse des taux de la BoJ à court terme maintiennent la pression sur le yen.

À surveiller : Les niveaux de support clé pour l'EUR/USD à 1.0177 et la résistance pour l'USD/JPY à 158.00.

Indices boursiers : Retour au calme après la tourmente

Les indices américains ont réussi un retournement hier, le S&P 500 terminant en légère hausse après une journée marquée par des préoccupations inflationnistes. En Europe, les marchés devraient ouvrir dans le vert, profitant d'un rattrapage des futures américains.

Matières premières : L'or temporise, le pétrole soutenu

  • Or (XAU/USD) : Après un sommet mensuel à 2 677 $, l'or subit la pression du dollar fort et des rendements obligataires élevés. Toutefois, les incertitudes géopolitiques et l'inflation persistante soutiennent la demande.
  • Pétrole (WTI) : Stable autour de 78 $, le marché reste attentif aux nouvelles sanctions américaines sur le pétrole russe, qui pourraient réduire l'offre de 700 000 barils par jour.

Scénario probable : Consolidation pour l'or entre 2 657 $ et 2 690 $, et poursuite du rebond du WTI en cas de données américaines favorables.

Cryptomonnaies : Bitcoin en reprise

Le Bitcoin rebondit après avoir frôlé les 89 000 $, retrouvant un niveau proche de 95 000 $ ce matin. Ce retournement technique est accompagné par un regain d'intérêt institutionnel, illustré par les achats massifs de MicroStrategy.

Conclusion et perspectives

Les données américaines sur le PPI aujourd'hui et le CPI demain resteront les principaux catalyseurs pour les marchés. À court terme, l'attention se portera sur les impacts des politiques tarifaires envisagées par l'administration Trump et leur influence sur les flux financiers mondiaux.

Points techniques clés à surveiller :

  • EUR/USD : Support à 1.0177, résistance à 1.0290.
  • USD/JPY : Résistance à 158.00.
  • Or : Zone de résistance à 2 690 $.
  • WTI : Seuil psychologique à 80 $.

👉 Restez prudents dans vos positions et adaptez vos stratégies aux signaux du marché.