Lundi 13 janvier 2025 | Tensions sur les taux : marchés sous pression 📉 | Morning Review
Publié le 13 Jan 2025
La semaine démarre dans une atmosphère tendue, marquée par des signaux contradictoires sur l’économie mondiale. Entre l’inflation persistante, les taux d’intérêt élevés et des indicateurs robustes aux États-Unis, les marchés s’interrogent sur la suite des événements.
Contexte global : Vers une pause dans les baisses de taux ?
Les chiffres impressionnants des créations d’emplois aux États-Unis (256 000 en décembre, bien au-delà des prévisions) ont déclenché une révision des attentes sur les baisses de taux. Désormais, le consensus anticipe une pause prolongée dans la politique accommodante de la Fed, voire une possible hausse si l’inflation s’emballe. Les rendements des obligations américaines atteignent des sommets de 14 mois, exerçant une pression sur les marchés actions et les devises mondiales.
En Europe, l’optimisme reste fragile. La BCE, par la voix de Phillip Lane, continue de défendre une approche équilibrée pour maintenir la croissance sans déstabiliser la lutte contre l’inflation. Néanmoins, la stagnation économique allemande et les tensions sur les prix alimentent le spectre de la stagflation.
Forex : Le dollar Ă©crase ses concurrents
- EUR/USD : Sous la barre de 1,0210, l’euro subit la pression d’un dollar en pleine forme, soutenu par les données américaines et des anticipations de statu quo monétaire de la Fed. Les options expirant à 1,0200 (3,9 milliards d’euros) signalent un risque accru de chute à court terme.
- GBP/USD : La livre sterling atteint un plus bas de 14 mois à 1,2125, victime des incertitudes économiques au Royaume-Uni. Les craintes de stagflation et une confiance réduite dans la gestion budgétaire plombent la devise.
- JPY/USD : Le yen profite de son statut de valeur refuge, bien qu’il reste freiné par l’écart de rendement avec les obligations américaines. Le niveau technique clé de 157,00 pourrait offrir un support à court terme.
Indices boursiers : DĂ©buts difficiles
Les futures du S&P 500 et du Nasdaq reculent respectivement de 0,4 % et 0,5 % dans un contexte de hausse des rendements obligataires et de tensions sur les valorisations. Les marchés européens suivent cette tendance baissière, les investisseurs se concentrant sur les résultats trimestriels attendus cette semaine.
Matières premières : Or et pétrole sous les projecteurs
- Or (XAU/USD) : Le métal jaune retombe à 2 680 $ après un sommet à 2 700 $ vendredi. La force du dollar et les rendements obligataires élevés pèsent sur l’or, bien que les tensions géopolitiques continuent de lui offrir un support. Les niveaux techniques clés sont à surveiller : 2 665 $ comme support et 2 700 $ pour un éventuel rebond.
- Pétrole (Brent) : Le Brent grimpe à 81 $, porté par les nouvelles sanctions contre la Russie, qui limitent l’accès de sa flotte pétrolière aux marchés. Cependant, les perspectives d’une hausse de la production de l’OPEP pourraient freiner cette dynamique.
Cryptomonnaies : Bitcoin en consolidation
Le Bitcoin (BTC/USD) recule de 10 % depuis le début du mois, stabilisé autour de 94 000 $. Ce repli n’est pas inhabituel en année post-halving, selon les analystes, qui anticipent néanmoins un potentiel de hausse significatif dans les prochains mois.
Conclusion et perspectives
Les marchés entament la semaine sur une note prudente, entre tensions inflationnistes et incertitudes sur la politique monétaire. Les publications clés de l’indice des prix à la consommation (CPI) aux États-Unis, prévues mercredi, pourraient définir la direction des marchés pour les jours à venir. Les traders devront rester attentifs aux niveaux techniques critiques et à l’évolution des fondamentaux économiques.
đź“Ś Niveaux Ă surveiller :
- EUR/USD : Support à 1,0200, résistance à 1,0300.
- Or : Support à 2 665 $, résistance à 2 700 $.
- Bitcoin : Zone clé à 92 000 $ avant un potentiel rebond.
Disclaimer : Ce contenu est fourni Ă titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.