Open EU — Mercredi 1 octobre 2025 | Shutdown US, USD sous pression ; or vers 3 900 $ 🟡 | Market Review

Publié le 01 Oct 2025

Après l’ouverture européenne, le dollar recule, l’or inscrit un nouveau record proche de 3 900 $ et le yen mène la danse. Les indices EU hésitent, l’énergie pèse encore avec un WTI ≈62,5 $. La séance tournera autour de l’inflation zone euro à 11 h, puis ADP à 14 h 15 et ISM à 16 h (heure de Paris).

Pourquoi c’est important ce matin ? La fermeture officielle du gouvernement américain retarde possiblement des statistiques clés (NFP), rendant les prints privés (ADP/ISM) et les flux d’options FX (NY cut 16 h) décisifs pour l’intraday.

Contexte global

USA : shutdown acté, DXY sous pression, futures actions rouges (S&P 500 fut ~–0,7 %, Nasdaq 100 ~–1 %). Le marché price quasi-certaines baisses de taux d’ici décembre ; la visibilité macro baisse si NFP est repoussé.
Zone euro : l’inflation HICP préliminaire (consensus 2,2 % a/a ; core 2,3 %) est le catalyseur de 11 h. L’euro tient 1,1750.
Asie : le yen se raffermit sur pari de hausse BoJ en octobre et appétit “refuge”. Le Tankan s’améliore côté grands industriels, mais le PMI manuf’ reste en contraction.

Ce qui a changé vs dernière revue : shutdown confirmé, or en nouveau record, et cluster d’expirations FX très dense cet après-midi.

Forex

Angle intraday Europe : USD faible, EUR et GBP portés par le rebond de risque local ; JPY soutenu par le différentiel de taux qui se referme.

• EUR/USD : Spot ~1,175. Biais W/D/H4 : haussier tant que >1,1710. S/R : 1,1710–1,1688 (supports), 1,1790 puis 1,1820/1,1918 (résistances). Triggers H1/H4 : clôture >1,1790 ouvre 1,1820/1,1880 ; rejet sous 1,1710 relance un pullback vers 1,1685/1,1610. Invalidation haussière sous 1,1680. À noter : très gros expiries entre 1,16 et 1,20 à 16 h (plusieurs Md€), aimant potentiels.

• GBP/USD : Spot ~1,347. Biais D/H4 : neutre-haussier après 4 séances de hausse. S/R : 1,3420/1,3340 (S) ; 1,3520 puis 1,3580/1,3725 (R). Trigger : H4 >1,3520 pour 1,3580 ; sous 1,3420, risque de retour 1,3340. Invalidation haussière <1,3340.

• USD/JPY : Spot ~147,10. Biais W/D : baissier sous la zone 148,40 (200-DMA évoquée). S/R : 147,00 (pivot), 146,50/146,15 (S), 148,00/148,40/149,00 (R). Triggers : cassure H4 <147,00 → 146,50 puis 146,15 (gros expiries 146,15/146,50 à 16 h). Invalidation baissière >148,40.

• AUD/USD & NZD/USD : AUD ~0,661 ; NZD ~0,582. AUD soutenu par RBA prudente-hawkish ; R : 0,6650/0,6700 ; S : 0,6560. NZD : R 0,5820/0,5895 ; S 0,5750.

Indices boursiers

EURO STOXX 50 ~5 533 (–0,3 %), DAX ~23 884 (quasi stable), CAC 40 ~7 897 (léger +). Les secteurs défensifs (santé) résistent, banques et tech lourdes. Le lien US : S&P 500 fut ~–0,7 % guide le ton. Niveaux techniques :
• EuroStoxx 50 : S 5 500/5 460 ; R 5 560/5 600.
• DAX : S 23 720/23 500 ; R 23 950/24 150.
• CAC 40 : S 7 840/7 780 ; R 7 930/8 000.

Actions

• Nike : rebond pré-market après des revenus meilleurs que prévu, mais trajectoire de marge encore fragile ; volatilité attendue à l’open US.
• Tesla : hausse des loyers en leasing US après l’expiration du crédit d’impôt de 7 500 $ — focus sur l’élasticité de la demande au T4.
• Exxon Mobil : plan d’optimisation à Singapour (réduction de 10–15 % des effectifs d’ici 2027), lecture « efficacité/capex produits ».
• Mediobanca/MPS : recomposition de la gouvernance en vue après la prise de contrôle — flux possibles sur le secteur financier italien.
• Lithium Americas : envolée sur participation publique US, thème « matériaux stratégiques » à surveiller si risk-on revient.

Matières premières

Or : ~3 891 $ (+). Drivers : USD faible, incertitude politique US, attentes d’assouplissement Fed. S/R utiles : 3 835/3 800 (S), 3 900 puis 4 006 (R). Prudence sur RSI suracheté : pullbacks possibles mais acheteurs dominent tant que >3 800.
WTI : ~62,4 $ (–). Narratif : rumeurs d’OPEP+ accélérant le relâchement des coupes, API mitigé ; EIA 16 h 30. S/R : 61,5/60,9 (S), 65/67 puis 70 (R).

Cryptomonnaies

BTC ~116 k $ (+2 %), ETH ~4 320 $ (+4 %). Ton positif, corrélé à la faiblesse du dollar et à la baisse des rendements. Niveaux : BTC S 112 k/110 k ; R 117,5 k/120 k. ETH S 4 150/4 000 ; R 4 400/4 600.

Conclusion & Perspectives

Scénario haussier : HICP > attentes à 11 h sans choc core + ADP/ISM mous → USD poursuit sa baisse, EUR/USD vise 1,1820, or franchit 3 900 $, indices EU se stabilisent.
Scénario baissier : HICP déçoit + ADP solide → rebond DXY, EUR/USD retombe <1,1710, actions accentuent le repli, WTI teste 61,5 $.
Neutre : HICP conforme + options NY cut aimantent les cours ; volatilité concentrée 14 h 15–16 h 30.

Mini-récap & niveaux clés

Événements du jour (heure de Paris) :
• 11 h 00 : HICP préliminaire zone euro (sept.).
• 14 h 15 : ADP emploi privé US (sept.).
• 16 h 00 : ISM manufacturier US (sept.) + NY cut options FX.
• 16 h 30 : Stocks pétroliers US (EIA).

Playbook de session (3 bullets)
– Biais : USD vendeur ; privilégier EUR/JPY acheteur de JPY sur rebonds.
– Zone à travailler : EUR/USD 1,1790–1,1820 (break-out) ; USD/JPY 147,0 (cassure).
– Invalidation si : DXY repasse >98,15 ou HICP <2,1 % → couper biais dollar vendeur.

Trader’s Note : Volatilité concentrée à 16 h (ISM + NY cut) ; éviter de chasser la cassure avant le print.

Disclaimer : ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
Cet article a été rédigé par une IA.