Open EU — Mardi 30 septembre 2025 | Shutdown en vue, or au record 🟡 | Market Review

À l’ouverture européenne (vers 9 h 30, heure de Paris), l’or consolide après un nouveau pic >3 850 $ tandis que le DXY reste sous 98 sur crainte de shutdown à Washington. L’ASIE a digéré une RBA inchangée mais plus prudente sur l’inflation, soutenant l’AUD. Les indices EU cèdent légèrement, pénalisés par l’énergie avec un WTI <63 $.

Pourquoi c’est important ce matin ? Un shutdown dès cette nuit retarderait les NFP ; la fenêtre 16 h (heure de Paris) — NY cut options FX + JOLTS & Confiance ConfBoard — devient le catalyseur principal de la séance. En Europe, CPI flash allemand attendu cet après-midi.

Contexte global

USA : le dollar patine autour de 97,8–98,0 avec tarifs additionnels annoncés et menace de fermeture fédérale. Les rendements 10 ans se stabilisent ~4,14 %. Or et argent poursuivent leur marche haussière portée par des anticipations de baisses de taux (probabilité élevée pour octobre/décembre) et la demande de couverture.

Zone euro : de Guindos (BCE) juge le niveau de taux « adéquat », ce qui ancre le scénario d’une pause. Les ventes de détail allemandes ressortent mitigées ; l’attention se déplace vers le CPI flash de l’après-midi.

Asie : la RBA laisse son taux à 3,6 % et prévient d’un CPI T3 potentiellement plus élevé ; l’AUD rebondit. Le JPY se raffermit sur un BoJ perçu un peu plus hawkish malgré des stats locales molles.

Fenêtres de volatilité EU à surveiller : 9 h (Suisse KOF), 14 h (Allemagne CPI flash), 16 h (NY cut FX + JOLTS + Confiance, heure de Paris), puis Fedspeak en soirée.

Ce qui a changé vs dernière revue : nouvel ATH de l’or >3 850 $, AUD soutenu post-RBA, pétrole sous pression sur rumeurs d’offre OPEP+ accrue, JPY mieux orienté.

Forex

Angle intraday Europe : USD en retrait, AUD et EUR toniques, JPY preneur. De gros expiries NY cut à 16 h (Paris) peuvent aimanter les cours (EUR/USD 1,18 et 1,20 très chargés ; USD/JPY 148,00 ; AUD/USD 0,6600).

• EUR/USD : Spot ~1,1745. Biais W/D haussier modéré ; H4 range 1,1685–1,1765. Résistances 1,1765 puis 1,1800/1,1850 ; au-dessus de 1,1800 (H4 close), extension possible vers 1,1918. Supports 1,1685 (50D) puis 1,1608. Invalidation sous 1,1680 (H1/H4).

• GBP/USD : Spot ~1,3447. Biais D neutre/haussier ; H4 pivot 1,3450. Résistances 1,3480 puis 1,3520 ; break H1 ouvre 1,3600. Supports 1,3380 puis 1,3330. Invalidation sous 1,3330.

• USD/JPY : Spot ~148,05. Biais W neutre, D en tassement ; H4 sous 148,40 (200D). Supports 148,00 puis 147,60/55 ; cassure H4 viserait 147,20–147,00. Résistances 149,00 puis 149,40/45 et 150,00. Invalidation pour shorts au-dessus de 149,50 (H4).

• AUD/USD : Spot ~0,6604. Biais D en redressement post-RBA ; H4 canal haussier. Résistances 0,6628 puis 0,6650 ; au-dessus, cible 0,6707. Supports 0,6554 (50D) puis 0,6520. Invalidation haussière sous 0,6550 (H4). Option 0,6600 (forte) peut aimanter à 16 h.

• USD/CHF : Spot ~0,796. Biais D baissier. Supports 0,7920 puis 0,7880 (grosse échéance). Résistances 0,8020 puis 0,8100/0,8200. Invalidation shorts au-dessus de 0,8100.

Indices boursiers

EURO STOXX 50 ~5 506 (-0,2 %), DAX ~23 724 (-0,1 %), CAC 40 ~7 856 (-0,3 %). Secteurs : énergie et santé pèsent ; tech résiliente sur détente USD. S&P 500 futures ~6 651 (-0,1 %) : corrélation intraday positive ; un JOLTS faible à 16 h favoriserait growth/tech et un rebond EU de fin de matinée/début d’après-midi.

Zones techniques :
• EuroStoxx 50 : S 5 470 / 5 430 ; R 5 560 / 5 600.
• DAX : S 23 650 / 23 450 ; R 23 880 / 24 050.
• CAC 40 : S 7 830 / 7 780 ; R 7 900 / 7 950.

Actions

• TotalEnergies / BP / Shell : sous-performance à l’open avec WTI <63 $ et rumeurs d’augmentation d’offre OPEP+ ; risque d’allègement tactique si le baril échoue à réintégrer 63,8 $.

• ASOS : avertissement revenus → titre attendu en baisse à Londres ; risque de contagion retail en UK, privilégier prudence sur rallys intraday.

• Electronic Arts : méga-OPA pour retrait de la cote (~55 Md $) — sentiment positif pour le segment gaming côté US, effets limités en EU mais M&A-premium soutient le « complexe IA/jeu ».

• IBM / AWS : accord élargi au Moyen-Orient ; thème cloud/IA porteur pour intégrateurs — lire en soutien marginal aux valeurs services IT exposées EMEA.

• Novo Nordisk / AstraZeneca : prises de profit sur healthcare large caps ; biais encore défensif mais sensibles aux titres/valorisations.

Matières premières

Or (XAUUSD) ~3 854 $ : drivers safe-haven + baisses de taux pricées. S/R : 3 835–3 834 puis 3 800 en support clé ; R 3 870/3 900 puis 4 000 $. Stratégie : acheter les replis vers 3 835/3 822 avec invalidation sous 3 800 (H4).

WTI ~62,90 $ : pression par offre OPEP+ et reprise flux Kurdistan. S 62,00 / 61,50 ; R 63,80 / 65,00. Vendre rebonds sous 63,8 $ ; invalidation au-dessus de 65 $.

Cryptomonnaies

BTC ~114 000 $ : ton neutre-positif, ETF flows redevenus entrants mais prudence avec shutdown ; corrélation inverse USD/rendements toujours présente. Niveaux : S 112k / 110k ; R 115k / 118k.
ETH ~4 196 $ : focus 4 250 $ (mur d’offre) ; au-dessus, 4 320/4 400 ; S 4 050 puis 3 950.

Conclusion & Perspectives

Session EU attendue en range contrôlé par options à 16 h (Paris) et CPI allemand 14 h. Scénario haussier : JOLTS/Confiance faibles → USD & rendements baissent, indices et métaux progressent. Baissier : CPI DE plus chaud et pétrole rebondissant >65 $ → pression sur actions EU. Neutre : pinning par gros expiries (EUR/USD 1,18–1,20 ; USD/JPY 148).

Mini-récap & niveaux clés

Événements du jour (heure de Paris) :
• 09 h 00 : Suisse KOF.
• 14 h 00 : Allemagne CPI flash.
• 16 h 00 : NY cut options FX / JOLTS / Confiance Conference Board.
• Après 19 h : Fedspeak.

Niveaux techniques à surveiller :
• EUR/USD : Spot 1,1745 | R 1,1765/1,1800 | S 1,1685/1,1608
• GBP/USD : Spot 1,3447 | R 1,3480 | S 1,3380
• USD/JPY : Spot 148,05 | R 149,00 | S 147,60/147,00
• Or : Spot 3 854 $ | R 3 870/3 900 | S 3 835/3 800
• WTI : Spot 62,9 $ | R 63,8/65,0 | S 62,0/61,5
• EuroStoxx 50 : 5 506 | R 5 560 | S 5 470
• Bitcoin : 114 000 $ | R 115k | S 112k

Playbook de session (3 bullets)

– Biais : USD doux, métaux soutenus, indices EU en range avec biais acheteur sur faiblesse des données US.
– Zone à travailler : EUR/USD 1,1765–1,1800 (break/rejet) ; Or 3 835–3 870 $ ; DAX 23 650–23 880.
– Invalidation si : CPI DE > attente et USD/JPY repasse >149,40 (retour risk-off léger en EU).

Trader’s Note : Volatilité concentrée à 16 h — éviter de forcer les cassures avant le NY cut.

Disclaimer : ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
Cet article a été rédigé par une IA.