Open EU — Lundi 29 septembre 2025 | Or >3 800 $, USD sous pression 🟡 | Market Review

Après l'ouverture européenne, les métaux précieux mènent la danse : l’or inscrit un nouveau record au-dessus de 3 800 $, l’argent flirte avec 47 $. Le dollar recule sur fond de risque élevé de shutdown à Washington, tandis que le pétrole consolide autour de 65 $. Les indices européens grignotent (+0,2/0,4 %), portés par la santé et la tech.

Pourquoi c’est clé ce matin ? Un shutdown dès mercredi retarderait la publication des NFP et d’autres stats, rendant la Fed « data-blind » avant sa réunion d’octobre. Fenêtres de volatilité à surveiller : 16 h (Paris) avec le NY cut des options FX et les Pending Home Sales US, puis Fedspeak en soirée.

Contexte global

USA : le thème du jour, c’est le bras de fer budgétaire. Les probabilités de nouvelle baisse de taux en octobre restent élevées alors que le PCE de vendredi était « conforme ». Les rendements refluent, le DXY glisse sous 98. Plusieurs responsables de la Fed parleront cet après-midi et ce soir (Paris).

Zone euro : l’appétit au risque revient timidement. Côté banque centrale, le message reste « dovish-data-dependent » avec l’idée que le gros des baisses est derrière nous. Actions : la santé surperforme, les banques laggent.

Asie : session mitigée ; le yen respire (USD/JPY <149) alors que la politique japonaise entretient l’incertitude sur le calendrier BoJ.

Ce qui a changé vs dernière revue : break historique de l’or >3 800 $, dollar corrigé, pétrole sous pression sur des craintes de sur-offre.

Forex

Angle intraday Europe : USD en retrait, euro et sterling en rebond prudent ; yen demandeur.

• EUR/USD : 1,172–1,173 à l’écrit. Biais W/D encore neutre-baissier depuis le pic 1,1920 ; H4 en reprise. Résistances : 1,1730 puis 1,1760 (cassure H4 ouvrirait 1,1820). Supports : 1,1680/1,1650. Triggers : achat de repli tant que H1 tient 1,1685 avec signal au-dessus de 1,1730 ; invalidation sous 1,1650. À 16 h (Paris), gros expiries NY cut à 1,1750/1,1800/1,2000 susceptibles d’aimanter le spot.

• GBP/USD : 1,344–1,345. W/D baissier, H4 rebond. Résistances : 1,3480 (MM courtes) puis 1,3520. Supports : 1,3380/1,3330 ; plus bas majeur 1,3140. Plan : longs uniquement si reprise durable >1,3480 ; sinon vendre les échecs 1,3460/80. Invalidation >1,3520.

• USD/JPY : 148,5–148,7. W/D toujours haussier mais H4 passe sous pression. Résistances : 149,20 puis 150,00. Supports : 148,00 puis 147,50. Trigger : sous 148,40, risque d’accélération vers 148,00/147,60 ; invalidation >149,20. Attention headlines BoJ/LD P (4 oct).

• AUD/USD (bonus) : 0,657. RBA demain (Paris nuit). Résistances : 0,6600/0,6625 ; supports : 0,6540/0,6500.

Indices boursiers

EURO STOXX 50 ~5 523 (+0,2 %), DAX ~23 806 (+0,2 %), CAC 40 ~7 890 (+0,2 %) tandis que les futures S&P 500 ~6 677 (+0,5 %) soutiennent le ton. Tech & santé tractent (pharma), l’énergie pèse avec le Brent qui recule. Zones techniques :
– Euro Stoxx 50 : S 5 480/5 450 ; R 5 555 puis 5 600.
– DAX : S 23 650/23 400 ; R 23 950 puis 24 150.
– CAC 40 : S 7 850/7 800 ; R 7 920 puis 8 000.

Actions

• AstraZeneca : projet de cotation directe au NYSE (ADR remplacés). Enjeu : élargissement de la base d’investisseurs US ; sentiment positif sur big pharma UK.
• GSK : changement de CEO annoncé, titre en forte réaction ; la rotation interne rassure sur l’exécution.
• UCB : rally après un revers clinique d’un concurrent sur une pathologie dermatologique ; risque/relief trade intraday.
• Énergie (TotalEnergies, BP, Shell) : sous-performance sur craintes de hausse OPEP+ et reprise des flux kurdes via la Turquie ; WTI retombe vers 65 $.
• IA/semis : le marché s’interroge sur la soutenabilité du « capex cloud/AI » après les gros deals médiatisés ; volatilité idiosyncratique possible sur les noms les plus exposés.

Matières premières

Or : tendance haussière intacte, mais RSI suracheté ; S/R utiles ce matin : S 3 790 puis 3 755/3 715 ; R 3 830 puis 3 860. Gestion active recommandée autour des prints US et du Fedspeak.
WTI : ~64,9–65,1 $ ; biais baissier court terme. S 64,20/63,50 ; R 65,80/66,50.

Cryptomonnaies

BTC ~112 k (stable), ETH ~4 135 (léger retrait), XRP ~2,88 (+0,3 %). Ton de marché neutre-fragile : dollar plus faible aide, mais l’absence de catalyseur macro net limite l’ampleur. Niveaux : BTC S 110 k/108,7 k ; R 114 k/116 k. ETH S 4 080/4 000 ; R 4 220. XRP S 2,75 ; pivot 3,00 $ pour relancer la dynamique.

Conclusion & Perspectives

Scénario haussier : USD reste offert, or consolide sans casser 3 790 $, indices EU suivent les futures US vers les résistances (R1).
Scénario baissier : headlines « shutdown » ou ton plus hawkish en soirée → USD rebond, indices rejettent R, WTI reste faible, prise de profits sur l’or.
Scénario neutre : range-trading jusqu’au NY cut (16 h) puis attente Fedspeak.

Mini-récap & niveaux clés

Événements du jour (heure de Paris) :
• 11 h 00 : Sentiment économique zone euro (ESI) & confiance consommateurs (finale).
• 16 h 00 : Pending Home Sales (US) + NY cut options FX.
• 19 h 00 – 22 h 00 : Fedspeak (Waller, Hammack, Williams, Bostic, Musalem).

Niveaux techniques à surveiller :
• EUR/USD : Spot 1,172 | Résistances 1,1730/1,1760 | Supports 1,1680/1,1650.
• GBP/USD : Spot 1,345 | R 1,3480/1,3520 | S 1,3380/1,3330.
• USD/JPY : Spot 148,6 | R 149,2/150,0 | S 148,0/147,5.
• Or : Spot 3 813 $ | R 3 830/3 860 | S 3 790/3 755.
• WTI : Spot 65,0 $ | R 65,8/66,5 | S 64,2/63,5.
• Euro Stoxx 50 : Spot 5 523 | R 5 555/5 600 | S 5 480/5 450.
• Bitcoin : Spot 112 k | R 114 k/116 k | S 110 k/108,7 k.

Playbook de session (3 bullets)

– Biais : USD vendeur, métaux surachetés, indices EU légèrement haussiers tant que S&P fut >6 650.
– Zone à travailler : EUR/USD 1,1730/60 (break-out ou rejet H1/H4) ; or 3 790–3 830 (fade/buy-the-dip selon réaction aux 16 h).
– Invalidation si : DXY repasse >98,4 ; or clôture H4 sous 3 755 ; ES50 passe sous 5 480.

Trader’s Note : Volatilité possible à 16 h (NY cut + données US) ; éviter d’anticiper la cassure sur EUR/USD avant la clôture H1.

Disclaimer : ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
Cet article a été rédigé par une IA.