Mardi 07 janvier 2025 | Trump, PMI, Bitcoin : Les marchés en feu 🔥 | Morning Review

Publié le 07 Jan 2025

Morning Review – G4N Markets : Résumé Trading du 07 janvier 2025

L’ambiance sur les marchés est à nouveau à l’euphorie en ce début d’année. Après deux semaines assez calmes, les investisseurs ont replongé dans le thème de l’IA, propulsant notamment les valeurs technologiques et semiconducteurs à des niveaux records. Nvidia brille, tandis que l’ensemble du secteur Tech mondial profite des bonnes nouvelles liées à la Chine (rebond du PMI Services). Les indices européens restent également bien orientés, notamment grâce au secteur du luxe et à l’espoir d’allègement de certaines taxes américaines – rumeur ensuite démentie par Donald Trump, mais trop tard pour doucher l’enthousiasme initial.

Les faits marquants

  1. Donald Trump et la politique commerciale :

    • Le Washington Post a rapporté que le futur président américain envisagerait des droits de douane moins agressifs.
    • Trump a aussitôt démenti, créant un léger flottement, mais l’appétit pour le risque est resté soutenu.

  2. Données macroéconomiques :

    • Chine : Le PMI Services de décembre a rebondi à 52,2 (plus haut depuis 7 mois), soutenant le scénario d’une reprise chinoise plus solide qu’attendu.
    • Europe : Plusieurs PMI (Espagne, Italie, France, Allemagne) au-dessus des attentes ; l’inflation allemande ressort en hausse à 2,9% (trois mois de hausse consécutifs). L’Eurozone publie aujourd’hui son HICP (inflation harmonisée), très attendu pour jauger l’orientation de la BCE.
    • États-Unis : On attend ce mardi l’ISM Services PMI et les JOLTS (offres d’emplois). Les traders restent également prudents avant le compte-rendu (Minutes) de la Fed mercredi et le rapport NFP de vendredi.

  3. Marché des changes :

    • L’USD reste partagé : la Fed maintient un discours « hawkish » sur la réduction du rythme de baisse des taux en 2025, soutenant les rendements américains. En revanche, les rumeurs autour d’éventuelles mesures douanières moins sévères ont ralenti la hausse du Dollar.
    • Le JPY subit une pression baissière dans un contexte d’incertitude sur la prochaine hausse de taux de la BoJ, malgré de nouvelles menaces d’intervention verbale du gouvernement japonais pour calmer la spéculation.

  4. Matières premières :

    • Pétrole : Léger repli technique après le rally, le WTI revient sur 73,20 $ le baril, le Brent autour de 76,00 $. Les investisseurs surveillent l’offre en provenance de Russie (futures sanctions américaines) et la demande chinoise.
    • Or : L’once se maintient vers 2 640 $, aidée par un flux « valeur refuge » dû aux incertitudes macro et géopolitiques (Russie-Ukraine, Moyen-Orient), mais la hausse des rendements réfrène l’appétit sur le métal.
    • Bitcoin : Flirte désormais avec les 101 000 $, dopé par le « Trump rally » et l’optimisme sur la poursuite des achats institutionnels.

Synthèse pour le Trading

  • Indices : Le marché reste porté par le momentum haussier sur la Tech (Nasdaq, DAX, CAC 40) et l’espoir d’un soutien de la demande chinoise. Les chiffres d’inflation européenne et l’ISM Services américain d’aujourd’hui pourraient toutefois raviver la volatilité.
  • Forex : L’USD devrait rester volatil selon l’évolution du sentiment autour de la politique de Trump et avant les Minutes de la Fed mercredi. Le JPY pourrait connaître de nouvelles pressions baissières si le flou reste entier sur le timing d’une hausse de taux par la BoJ.
  • Matières Premières :
    • Pétrole : Une prise de bénéfices est en cours après le récent rally. Les inquiétudes de surproduction hors OPEP, couplées aux craintes de ralentissement de la croissance en Europe, pourraient limiter la hausse à court terme.
    • Or : Le métal jaune conserve un biais haussier tant que l’incertitude demeure sur les politiques commerciales US et que l’inflation reste élevée.

Conclusion

Ce mardi, l’attention porte principalement sur l’inflation européenne (HICP) et sur l’ISM Services PMI aux États-Unis. Toute surprise majeure sur ces indicateurs pourrait ranimer la volatilité. Les Minutes de la Fed (mercredi) et le NFP de vendredi seront également déterminants pour conforter ou infirmer la tendance actuelle. En attendant, l’optimisme d’un retour en force de la croissance chinoise et l’euphorie autour de l’IA semblent maintenir un biais haussier sur les marchés actions.

Bonne séance à tous et à demain pour un nouveau point sur les marchés avec G4N Markets.