Open US — Lundi 22 septembre 2025 | Fed-speak ce soir, DXY souffle, or en record 🟡 | Market Review

À l’ouverture de Wall Street (15 h 30, Paris), la dynamique du jour se résume à un dollar qui lève le pied avant une salve d’interventions de banquiers centraux, un or en plus-haut historique et des futures US en léger retrait après les records de fin de semaine. Intraday, deux fenêtres dominent : 16 h (NY cut FX + confiance des consommateurs zone euro) puis 18–22 h (Fed).

Contexte global

Aux États-Unis, la baisse de 25 pb de la semaine dernière reste digérée. Le message « risk-management » de Powell temporise les anticipations de coupes accélérées, mais le marché price encore 2 baisses d’ici décembre. Le DXY reflue vers 97,5–97,8, les T-Notes 10 ans évoluent autour de 4,1 %. Côté données, le Chicago Fed National Activity Index remonte à −0,12 en août (3/4 composantes négatives), signalant une activité toujours molle mais moins détériorée.

Les futures S&P/Nasdaq/Dow reculent de ~0,3–0,4 %, freinés par le bruit politique sur les visas H-1B (coûts plus élevés pour la tech) et un newsflow M&A contrasté (Pfizer/Metsera, Compass/Anywhere). L’or bat un nouveau record au-delà de 3 720 $, porté par un USD moins ferme et la demande « refuge ».

En Europe, indices hésitants, l’automobile pèse, les minières brillent avec l’or. En Asie, statu quo BoJ et PBoC ; le pétrole reste capé malgré le risque géopolitique.

Ce qui a changé vs dernière revue : or en ATH, purge crypto (liquidations >1 Md$), et rhétorique Fed perçue plus « dovish » (Miran, Daly) alors que Powell parle demain.

Forex

Angle USD pour la session US : respiration du dollar avant Fed-speak ; magnets d’options à 16 h à surveiller.

• EUR/USD : 1,1786. Biais W haussier, D/H4 en correction contrôlée. S : 1,1725 puis 1,1700/1,1660. R : 1,1795 puis 1,1850/1,1875. Trigger H1/H4 : achat sur reprise au-dessus de 1,1795 vers 1,1850 ; vente tactique sur rejet 1,1795 avec cible 1,1725. Invalidation : clôture H4 <1,1700 pour les acheteurs / >1,1850 pour les vendeurs.

• USD/JPY : 147,81. W neutre, D/H4 : pression vendeuse au-dessus de 148,00. S : 147,70 puis 147,00. R : 148,60 (200D) puis 149,20. Trigger : achat momentum >148,00 → 148,60, ou fade sur mèche sous 148,60. Invalidation : cassure <147,60.

• GBP/USD : 1,3512. W haussier, D/H4 en range 1,3430–1,3550. S : 1,3450 puis 1,3400. R : 1,3500/1,3550. Trigger : break H4 >1,3500 ouvre 1,3550/1,3600 ; échec sous 1,3500 → retour 1,3450. Invalidation : rupture nette 1,3430.

Indices boursiers

S&P 500 / Nasdaq 100 / Dow : futures en rouge léger après records. Breadth attendue moyenne ; tech partagée (H-1B pèse, mais Apple/Tesla soutiennent le méga-cap). Semi en focus (Micron mercredi soir). Zones techniques cash (indicatives) :
• S&P 500 : S 6 620/6 585 ; R 6 680/6 720.
• Nasdaq 100 : S 24 480/24 300 ; R 24 750/24 900.
• Dow : S 46 000 ; R 46 350.

Plan open→close : privilégier « buy-the-dip » discipliné tant que DXY ne réaccélère pas >98 et que les 10 ans restent contenus ; prudence près des records avant PCE vendredi.

Actions

• Pfizer / Metsera : rachat jusqu’à 7,3 Md$ — soutien au thème GLP-1/obésité, surveiller les pairs santé.
• Oracle : double nomination de CEO et rumeurs de gros contrat cloud IA — lecture pro-IA mais volatilité gouvernance.
• Fox / TikTok : spéculation sur consortium d’investisseurs — cas binaire, peu d’impact index mais beta-news élevé.
• Tesla : flux acheteurs entretenus (sortie totale de Buffett de BYD + achat d’Elon), résistance majeure vers ~489 $.
• Compass / Anywhere Real Estate : M&A sectoriel — lecture de cycle immobilier et sensibilité aux taux.

Matières premières

Or : 3 724 $. Moteurs : USD/taux en retrait + bid refuge + achats CB. R : 3 707/3 750 ; S : 3 672/3 628. Stratégie US : acheter les replis vers 3 670/3 630 tant que DXY <98,2.

WTI : 61,93 $. Range tant que pas de catalyseur. S : 62,0/61,0 ; R : 63,5/64,2. Intraday : vente de rebond proche 63,5 ou achat défensif 62,0 si flux apaisé.

Cryptomonnaies

BTC ~112 826 (−2 %), ETH ~4 202 (−5 %). Plus grosse vague de liquidations de l’année (>1,5 Md$), biais fragile à court terme. Niveaux : BTC S 111 000/108 000 ; R 117 000/120 000. ETH S 4 000 ; R 4 350. Corrélation négative USD/rates à suivre.

Conclusion & Perspectives

Scénario haussier : Fed-speak sans surprise + DXY sous 98 → indices US tiennent les supports, or consolide en haut de range, EUR/USD repasse 1,18.
Scénario baissier : ton Fed moins « dovish » + H-1B/tech pèsent → prise de profit indices, USD remonte, or reste bid.
Scénario neutre : range jusqu’à 16 h puis price-action aimanté par les expirations ; vraie direction attendue mardi (PMI, Powell) et vendredi (PCE).

Mini-récap & niveaux clés

Événements du jour (heure de Paris) :
• 15 h 30 : Ouverture Wall Street.
• 16 h 00 : NY cut FX + Confiance des consommateurs (ZE, flash).
• 18 h 00–22 h 00 : Williams, Barkin, Hammack, Miran (Fed).
• Demain : Powell (économie US). Vendredi : PCE core.

Niveaux techniques :
• EUR/USD : Spot 1,1786 | Rés. 1,1795/1,1850 | Sup. 1,1725/1,1700
• USD/JPY : Spot 147,81 | Rés. 148,60 | Sup. 147,70/147,00
• GBP/USD : Spot 1,3512 | Rés. 1,3550 | Sup. 1,3450/1,3400
• Or : Spot 3 724 $ | Rés. 3 750 | Sup. 3 672/3 628
• WTI : Spot 61,93 $ | Rés. 63,5/64,2 | Sup. 62,0/61,0
• S&P 500 : Spot ~6 645 | Rés. 6 680/6 720 | Sup. 6 620/6 585
• Nasdaq 100 : Spot ~24 553 | Rés. 24 750 | Sup. 24 480
• Bitcoin : Spot 112 800 | Rés. 117 000 | Sup. 111 000/108 000

Playbook de session

– Biais : modérément risk-on tant que DXY <98 et 10 ans ~4,1 %.
– Zone à travailler : EUR/USD 1,1725–1,1795 ; or 3 672–3 707 ; S&P 6 620–6 680.
– Invalidation si : DXY >98,2 ou cassure S&P <6 585 / BTC <111 000.

Trader’s Note : après 16 h, privilégier les setups « post-flux options » plutôt que l’anticipation.

Disclaimer : ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
Cet article a été rédigé par une IA.