Open EU — Lundi 22 septembre 2025 | Or record, USD ferme, autos pèsent 🧪 | Market Review

À 10 h 20, heure de Paris, l’or inscrit un nouveau record au-dessus de 3 700 $, le dollar reste solide et les actions européennes piétinent, plombées par l’auto. La matinée s’annonce technique avec un agenda léger avant les expirations FX à 16 h (NY cut) et une salve de discours de la Fed en fin de journée.

Contexte global

USA : après −25 pb le 17/09, la Fed maintient un ton « prudent mais accommodant ». Le DXY tient 97,5–97,8, les futures US reculent légèrement (~−0,2 %) et le VIX remonte vers 16. Le marché guette les commentaires de Williams, Barkin, Hammack et la prise de parole de Powell demain, alors que le PCE (vendredi) demeure le rendez-vous macro de la semaine.

Zone euro : indices mitigés, pénalisés par l’automobile (Porsche/Volkswagen abaissent leurs objectifs) tandis que les mines profitent de l’or. Confiance des consommateurs (flash) attendue à 16 h (heure de Paris) avant les PMI mardi.

Asie : la BoJ a tenu le cap, le JPY se stabilise ; la PBoC laisse ses LPR inchangés. Le pétrole se redresse modérément sur un bruit géopolitique plus fort (Ukraine/Estonie, Moyen-Orient).

Ce qui a changé vs dernière revue : l’or a fait un nouvel ATH au-dessus de 3 700 $, cryptos en purge (liquidations massives), et l’auto européenne devient le maillon faible.

Forex

Angle intraday Europe : USD soutenu par la rhétorique Fed et les expirations 16 h ; attention aux « magnets » d’options (EUR/USD 1,1800 1,5 Md ; USD/JPY 147,25).

• EUR/USD : 1,1762. Biais W/D haussier de fond mais correction D/H4 en cours. Supports 1,1725 (trendline) puis 1,1700/1,1660. Résistances 1,1795 puis 1,1850. Trigger H1/H4 : achat sur reprise >1,1795 vers 1,1850 (confluence/flux), vente tactique sur échec 1,1795 avec cible 1,1725. Invalidation : clôture H4 >1,1850 pour les vendeurs / <1,1700 pour les acheteurs.

• GBP/USD : 1,3494. W haussier, D/H4 en range 1,3430–1,3550. Supports 1,3450 puis 1,3400. Résistances 1,3500/1,3550. Trigger : break H4 >1,3500 ouvre 1,3550/1,3600 ; rejet sous 1,3500 → retour 1,3450. Invalidation : cassure nette 1,3430.

• USD/JPY : 147,94. W neutre, D/H4 rebond USD. Supports 147,70 puis 147,00. Résistances 148,60 (200D) puis 149,20. Trigger : achat momentum >148,00 vers 148,60 ; fade possible sur mèche D à 148,60. Invalidation : <147,60.

• EUR/JPY : 174,02. Résistance 174,50 puis 175,40 ; support 173,50. Trigger : break/retest 174,50 pour viser 175,40. Invalidation : <173,50.

Indices boursiers

EURO STOXX 50 ~5 457, DAX ~23 537 (−0,4 %), CAC 40 ~7 846 (quasi stable). Le flux vient des minières, la techno tient, l’auto et certaines banques pèsent. Les S&P futures tournent autour de 6 700 (−0,1/−0,2 %).

Techniques :
• Euro Stoxx 50 — S : 5 430/5 400 ; R : 5 500/5 540.
• DAX — S : 23 400 puis 23 250 ; R : 23 650/23 800.
• CAC 40 — S : 7 800/7 760 ; R : 7 900.

Lecture : privilégier des achats sur repli contrôlé si les US restent en « buy-the-dip » avant PCE ; attention aux mèches de midi (échéances EU) et à 16 h (NY cut).

Actions

• Porsche & Volkswagen : abaissement de guidance 2025 et décalage EV — risque de flux vendeurs intraday sur le compartiment auto ; surveiller réactions sur supports de moyen terme.
• Tesla : sentiment encore chaud (targets relevés, robotaxi en expansion), mais technique « overbought » ; zone de résistance majeure vers ~489 $ en ligne de mire, volatilité attendue.
• Apple : relèvement d’objectifs sell-side — soutien au thème « méga-cap qualité » ; à exploiter si le Nasdaq tient ses supports.
• Micron (mercredi soir US) : catalyseur pour les semi EU/US (ASML/ASM déjà bien orientées).
• Trainline : mouvement capitalistique (TR-1) — faible impact indice mais surveillance volumes.

Matières premières

Or : 3 717 $ (+0,9 %). Drivers : Fed accommodante à la marge + prime géopolitique. S/R : 3 707/3 750 (R) ; 3 672 puis 3 628 (S). Stratégie : acheter les replis vers 3 670/3 630 tant que DXY <98,2 et que les rendements restent contenus.

WTI : 63,0 $ (+0,3 %). Risques d’offre/geopolitique compensés par une demande hésitante. S/R : 62,0/61,0 (S) ; 63,5/64,2 (R). Intraday : range trading jusqu’à catalyseur.

Cryptomonnaies

BTC 112 795 (−2,2 %), ETH 4 209 (−5,4 %). Grosse chasse aux longs (≈1,7 Md$ liquidés sur 24 h). Ton fragile, corrélation négative USD/rendements à surveiller. Niveaux : BTC S 111 000 puis 108 000 ; R 117 000. ETH S 4 000 ; R 4 350. Biais prudent tant que DXY reste ferme.

Conclusion & Perspectives

Scénario haussier : consolidations légères EU, puis relance sur dips si les discours Fed restent « risk-friendly » et si la confiance EU ne déçoit pas (fenêtre 15 h 30–18 h).
Scénario baissier : escalade géopolitique + DXY >98 → pression sur indices/FX pro-risque, or soutenu.
Scénario neutre : range jusqu’à 16 h (NY cut) puis price action guidé par flux options.

Mini-récap & niveaux clés

Événements du jour (heure de Paris) :
• 15 h 30 : Ouverture de Wall Street.
• 16 h 00 : NY cut FX (fortes expirations EUR/USD 1,1800 ; USD/JPY 147,25).
• 16 h 00 : Confiance des consommateurs (Zone euro, flash).
• 18 h 00–22 h 00 : Discours Fed (fenêtre large, volatilité possible en USD/rates).

Niveaux techniques à surveiller :
• EUR/USD : Spot 1,1762 | Rés. 1,1795/1,1850 | Sup. 1,1725/1,1700
• GBP/USD : Spot 1,3494 | Rés. 1,3500/1,3550 | Sup. 1,3450/1,3400
• USD/JPY : Spot 147,94 | Rés. 148,60 | Sup. 147,70/147,00
• Or : Spot 3 717 $ | Rés. 3 707/3 750 | Sup. 3 672/3 628
• WTI : Spot 63,0 $ | Rés. 63,5/64,2 | Sup. 62,0/61,0
• Euro Stoxx 50 : Spot 5 457 | Rés. 5 500 | Sup. 5 430
• Bitcoin : Spot 112 800 | Rés. 117 000 | Sup. 111 000/108 000

Playbook de session (3 bullets)
– Biais : « acheter les replis » sur indices EU si les US tiennent et si DXY ne déborde pas 98.
– Zone à travailler : EUR/USD 1,1725–1,1795 ; DAX 23 400–23 650 ; Or 3 672–3 707.
– Invalidation si : DXY >98,2 ou cassure DAX <23 250 / EUR/USD <1,1700 ; headlines géopolitiques défavorables.

Trader’s Note : Volatilité possible à 16 h (NY cut) et en soirée sur la Fed ; éviter de forcer les cassures avant ces fenêtres.

Disclaimer : ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
Cet article a été rédigé par une IA.