Open EU — Vendredi 19 septembre 2025 | Yen actif, USD se raffermit, échéances à midi 🧪 | Market Review

En cette fin de matinée, le marché digère un « hawkish hold » de la BoJ, un USD qui reprend des couleurs après des stats US solides et des indices EU en léger vert. Fenêtres à surveiller : expirations dérivés en Europe autour de midi, puis NY cut FX (16 h) et l’ouverture US (15 h 30).

Contexte global

Asie : la BoJ maintient 0,5 % mais annonce la vente graduelle d’ETF/J-REIT. Le yen a brièvement bondi avant de se tasser ; le Nikkei a reflué.
USA : après un −25 pb mercredi, la Fed reste « data-dependent ». Les inscriptions au chômage et le Philly Fed meilleurs qu’attendu ont soutenu l’USD. Futures US en léger retrait ce matin après des records hier, menés par la tech (Intel +23 % sur deal avec Nvidia).
Europe : actions en petite hausse (autos en tête), mais les taux se retendent (OAT/Bund) sur fond de débats budgétaires. Expirations trimestrielles ce midi susceptibles d’accentuer la volatilité intraday.

Ce qui a changé vs dernière revue : le yen a repris de la volatilité après la conférence d’Ueda, tandis que l’USD enchaîne une 3e séance de redressement.

Forex

Biais intraday Europe : USD un ton au-dessus ; EUR et GBP en respiration. Prudence autour des expirations et avant l’ouverture US.

• EUR/USD : Spot 1,1765.
W/D : tendance haussière de fond intacte au-dessus de 1,1700 ; D/H4 en correction.
Zones : S 1,1760 puis 1,1710/1,1700 ; R 1,1790 puis 1,1850/1,1880.
Trigger H1/H4 : ventes sur rebond raté 1,1790–1,1810 vers 1,1710 ; achat défensif seulement sur mèche et clôture H4 >1,1850.
Invalidation : clôture D <1,1700.

• GBP/USD : Spot 1,3490.
W/D : essoufflement après faux breakout ; D <EMA20 (~1,3530).
Zones : S 1,3450/1,3400 ; R 1,3530 puis 1,3600/1,3800.
Trigger : vente de pullback H1 vers 1,3530 avec cible 1,3450 ; achat uniquement si reprise H4 au-dessus de 1,3600.
Invalidation : clôture H4 >1,3600 pour le scénario vendeur.

• USD/JPY : Spot 147,80.
W : latéral baissier depuis 150 ; D/H4 nerveux post-BoJ.
Zones : S 147,20 puis 146,20/146,00 ; R 147,50 puis 148,00/148,75.
Trigger : achat tactique uniquement si cassure/retest H1 147,50→148,00 ; vente sur échec 147,40/50 vers 146,20.
Invalidation : clôture H4 >148,75 pour le short / <146,00 pour le long.

Indices boursiers

EURO STOXX 50 autour de 5 482, DAX ~23 690, CAC ~7 899 : biais positif mais technique étirée à court terme. Expirations trimestrielles (12 h–13 h) peuvent créer des à-coups puis « air pocket » avant 15 h 30. Secteurs : autos soutiennent (upgrade sur un grand constructeur), tech en pause après le rallye US. Suivre S&P futures (légers retraits) pour le ton de l’après-midi.

Actions

• Intel : bond post-annonce d’un investissement d’environ 5 Md$ par Nvidia et co-développements data centers/PC ; focus sur la crédibilité de la feuille de route manufacturing.
• Nvidia : en plus du deal Intel, intention d’investir ~500 M$ dans Wayve et engagement de plusieurs milliards dans l’écosystème IA UK ; catalyseur pour l’IA européenne.
• Tesla : objectif relevé par une grande banque (livraisons T3 attendues solides, robotaxi qui s’étend). Sensible aux taux plus bas.
• SMG Swiss Marketplace Group : IPO à Zurich valorisée ~4,5 Md CHF ; baromètre de l’appétit primaire en Europe.
• Stabilus : plan de réductions de coûts et d’effectifs ; pression sur l’industriel/auto-parts.

Matières premières

Or (XAUUSD) ~3 656 $ : ton positif mais plafond 3 673/3 700, supports 3 628 puis 3 600. USD plus ferme limite l’élan ; le risque géopolitique fournit un plancher.
WTI ~62,95 $ : range 61,3–65,6 $ depuis début août, sentiment plombé par la demande ; gros draw EIA ignoré, distillats en hausse. Supports 62,50/61,90 ; résistances 63,80/65,00.

Cryptomonnaies

BTC ~117 000 $ : légère prise de profits après un plus haut d’1 mois ; contexte porteur si Fed poursuit l’assouplissement mesuré. SOL/XRP restent plus dynamiques en rotation « alts ». Corrélation inverse USD/rendements à surveiller cet après-midi.

Conclusion & Perspectives

Scénario haussier (40 %) : expirations bien absorbées, S&P fut. tient, EUR/USD défend 1,1760 → indices EU prolongent, or teste 3 700 $.
Scénario baissier (35 %) : USD s’apprécie encore, EUR/USD casse 1,1760 → bancaires/valeurs domestiques EU hésitent, WTI prolonge sous 63 $.
Scénario neutre (25 %) : range jusqu’à 15 h 30, relais en seconde partie avec NY cut (16 h) puis flux US.

Mini-récap & niveaux clés

Événements du jour (heure de Paris) :
• 12 h–13 h : expirations dérivés indices EU.
• 15 h 30 : ouverture Wall Street.
• 16 h 00 : NY cut options FX.
• 20 h 30 : discours Mary Daly (Fed).

Niveaux techniques à surveiller :
• EUR/USD : Spot 1,1765 | R 1,1790/1,1850 | S 1,1760/1,1700
• USD/JPY : Spot 147,80 | R 147,50/148,75 | S 147,20/146,00
• Or : Spot 3 656 $ | R 3 673/3 700 | S 3 628/3 600
• WTI : Spot 62,95 $ | R 63,80/65,00 | S 62,50/61,90
• EuroStoxx 50 : 5 482 | R 5 520/5 560 | S 5 440/5 400
• Bitcoin : 117 000 $ | R 118 000/120 000 | S 115 500/113 000

Playbook de session
– Biais : neutre-positif en Europe, USD légèrement bid.
– Zone à travailler : EUR/USD 1,1790–1,1810 (fade) et 1,1710–1,1700 (réaction).
– Invalidation si : clôture H4 EUR/USD <1,1700 ou S&P fut. enfonce les plus bas d’hier.

Trader’s Note : volatilité possible autour de midi (expirations) puis 16 h ; éviter de forcer une cassure avant les prints.

Disclaimer : ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
Cet article a été rédigé par une IA.