À la Une

Contexte global

USA : la lecture des Minutes du FOMC a confirmé une Fed divisée sur le rythme des baisses, mais globalement prudente. La visibilité macro reste réduite par le shutdown ; le marché price toujours très fortement une baisse en octobre et une autre en décembre. Les futures US évoluent proches des records, portés par l’IA et de bons prints semis (TSMC).

Zone euro : l’incertitude politique en France s’allège marginalement avec la perspective d’un nouveau Premier ministre d’ici vendredi, ce qui réduit un peu la prime de risque (OAT/Bund en léger resserrement). En Bourse, la pression sur les banques (HSBC) pèse sur le Stoxx 600, mais le DAX inscrit de nouveaux sommets ; le luxe reste actif (LVMH relevée à Achat).

Asie : le Nikkei progresse, le yen reste devise de financement privilégiée. SoftBank/PayPay entre au capital de Binance Japan. Géopolitique : un accord de cessez-le-feu Israël–Hamas (phase 1) fait baisser la prime de risque ; l’EIA a signalé une deuxième hausse des stocks US de brut, ce qui modère le pétrole.

Fenêtres de volatilité Europe à surveiller : 13 h 30 (heure de Paris) comptes rendus de réunion de la BCE ; 14 h 30 Powell (pas de Q&A) ; 15 h 30 ouverture de Wall Street.

Ce qui a changé vs dernière revue : apaisement géopolitique (Gaza) et EUR stabilisé au-dessus de 1,16, mais Dollar toujours bid ; l’or consolide sans perdre 4 000 $.

Forex

Biais intraday orienté USD sur fond de carry et politique française encore floue. Rebonds de l’euro à vendre tant que 1,1650 coiffe.

• EUR/USD : W/D/H4 baissier. Résistances 1,1645/1,1650 puis 1,1720. Supports 1,1600 puis 1,1575 et 1,1530. Trigger H1 : vente sur rejet 1,1645/50 avec invalidation >1,1670 ; achat défensif seulement sur avalement haussier confirmé au-dessus de 1,1720.
• GBP/USD : W/D neutre-baissier, H4 baissier. Spot ~1,336. R 1,3420/1,3460 ; S 1,3330 puis 1,3270. Trigger : cassure H4 sous 1,3330 ouvre 1,3270 ; invalidation >1,3470.
• USD/JPY : W/D/H4 haussier (carry). Spot ~152,7. R 153,20 puis 154,00 ; S 152,20/151,70. Trigger : achats sur repli H1 152,20–152,40 ; invalidation <151,70 ou spike d’intervention.
• EUR/CHF : W/D range. R 0,9375 ; S 0,9260 puis 0,9220/10. Scénario : échec sous 0,9375 = retour milieu de range ; invalidation >0,9400.
• AUD/USD : W/D baissier, H4 range bas. R 0,6620 ; S 0,6550 puis 0,6500. Vente sur mèche H1 0,6615/20, invalidation >0,6640.

Indices boursiers

EuroStoxx 50 proche des records (≈5 651), DAX à de nouveaux ATH (~24 630), CAC autour de 8 056. Le souffle vient des tech/industriels (cuivre ferme), alors que banques sous-performent (HSBC, Lloyds). Le S&P (~6 750) reste le baromètre : une respiration US sur Powell pourrait freiner l’élan européen en début d’après-midi.

Zones techniques :
• EuroStoxx 50 : S 5 620/5 600 ; R 5 680 puis 5 720.
• DAX : S 24 450/24 300 ; R 24 800.
• CAC 40 : S 8 020/8 000 ; R 8 100/8 150.
Secteurs : luxe tonique (notes positives), ressources de base soutenues par cuivre ; bancaires en retrait.

Actions

• LVMH : relevée à Achat, cible relevée (réorganisation et créativité attendues) — catalyseur pour le luxe à Paris ce matin.
• HSBC : –6 % à Londres après projet de privatiser Hang Seng Bank — pression sur SX7P, attention aux bancaires EU.
• TSMC : revenus T3 > attentes, AI toujours en traction — soutien aux semi EU.
• EDPR : recommandation achat (exposition à la demande US d’électricité) — thème utilities/IA.
• Google (Alphabet) : 5,8 Md€ d’investissements data centers en Belgique — bénéfice diffus pour l’écosystème cloud/IA européen.

Matières premières

Or : consolidant mais >4 000 $. Drivers : détente géopolitique vs attentes de baisses Fed et flux ETF. S 4 000 puis 3 948/3 947 ; R 4 036 et 4 060/4 080/4 100.
WTI : ~62,8 $. EIA : stocks de brut +3,7 M, produits raffinés en baisse ; cessez-le-feu réduit la prime de risque. S 62,0/61,2 ; R 63,6/64,5.

Cryptomonnaies

BTC autour de 121 700 (–1,4 %) après ATH >126 000 cette semaine. Ton de marché toujours haussier (ETF/whales), mais levier élevé → risque de secousses. S clé 117–120 k ; R 126 k puis 130 k.
ETH ~4 346 (–4 %) : S 4 000/3 800 ; R 4 500 puis 5 000. Corrélation USD/rendements modérée ; prudence avant Powell.

Conclusion & Perspectives

Scénario haussier : Powell neutre-dovish (14 h 30) → soulagement sur USD, soutien indices EU, rebond EUR/USD vers 1,1650/1,1720, or conserve >4 000.
Scénario baissier : tonalité prudente voire hawkish implicite → DXY prolonge, EUR/USD casse 1,1600 vers 1,1575, indices respirent, WTI et or fléchissent brièvement.
Scénario neutre : « rien de neuf » → ranges intraday, volatilité comprimée jusqu’à l’ouverture US (15 h 30).

Mini-récap & niveaux clés

Événements du jour (heure de Paris) :
• 13 h 30 : Comptes rendus de la BCE.
• 14 h 30 : Discours de Jerome Powell (pré-enregistré).
• 15 h 30 : Ouverture de Wall Street ; résultats US épars (transport/boissons).

Niveaux techniques à surveiller :
• EUR/USD : Spot 1,162 | R 1,1650/1,1720 | S 1,1600/1,1575
• GBP/USD : Spot 1,336 | R 1,3420 | S 1,3330/1,3270
• USD/JPY : Spot 152,7 | R 153,2/154,0 | S 152,2/151,7
• EUR/CHF : Spot ~0,933 | R 0,9375 | S 0,9260/0,9220
• Or : Spot ~4 039 $ | R 4 060 | S 4 000/3 948 $
• WTI : Spot ~62,8 $ | R 63,6 $ | S 62,0/61,2 $
• EuroStoxx 50 : ~5 651 | R 5 680 | S 5 600
• DAX : ~24 628 | R 24 800 | S 24 450
• CAC 40 : ~8 056 | R 8 100 | S 8 020
• Bitcoin : ~121,7 k $ | R 126 k | S 120 k/117 k

Playbook de session (3 bullets)
– Biais : USD ferme, indices EU en range haut avant Powell.
– Zone à travailler : EUR/USD 1,1645/50 (sell the pop) et USD/JPY 152,2–152,4 (buy the dip) ; or 4 000 $ en pivot.
– Invalidation si : EUR/USD clôture H4 >1,1720 ; USD/JPY <151,70 ; or <3 948 $.

Trader’s Note : Volatilité possible autour de 14 h 30 ; éviter de forcer les cassures avant le message de Powell.

Disclaimer : ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
Cet article a été rédigé par une IA.